2026-05-11 장마감 투자 정보 리포트 — House Note v2

투자 권유가 아니라 투자 정보 제공 목적의 리포트입니다. scanner/backtest 기반 가격·거래 신호를 1차 근거로 사용하며, 수급·컨센서스·밸류에이션 데이터가 DB에서 확인되지 않는 경우 결론 강도를 낮춥니다.

1. Bottom line — House view / Key call

House view: 오늘 장마감 신호는 “AI 인프라 체인 재확산 + 기존 대형 주도주 과열”로 요약된다. SK하이닉스·SK스퀘어·한미반도체는 여전히 좋은 주도주군이지만, 지금 좋은 진입 가격인지에 대해서는 보수적이다. RSI 70~90대와 5~20일 급등률이 동시에 확인되어 신규 추격보다 다음 장의 거래대금 유지와 눌림 후 회복이 핵심이다.

Key call: 우선순위는 SK하이닉스/ SK스퀘어 = 주도주 유지, 신규 추격 금지, HD한국조선해양/기아 = 상대적으로 덜 과열된 확인형 추세, 대한광통신/주성엔지니어링/로보티즈 = 단기 모멘텀은 강하나 변동성 관리 우선이다. Factor DB의 수급·컨센서스·밸류에이션은 전 종목 Missing이므로 오늘 결론은 가격·거래 기반 tactical watch에 한정한다.

---

2. Facts — Run integrity, 해석 범위, Factor coverage, Screened names snapshot

2.1 Run integrity

• 현재 KST 확인 시각: 2026-05-11 16:30 KST.
• 최신 scan_runs row: id 596 / 2026-05-11 / KOSDAQ / total_scanned 30 / signals_found 3 / status completed / created_at 2026-05-11T06:03:15Z.
• 단, 최신 run의 scan_run_uuid, strategy_mode, source_app이 NULL이고, 해당 UUID로 연결되는 signal_events는 0건이다.
• 2026-05-11 날짜 기준 signal_events는 380건 / 49종목이며, raw payload의 strategyMode 기준 short 300건·47종목, long 80건·12종목이다.
• 최신 UUID 완전 run은 2026-05-08 id 560이며, 오늘 장마감 run은 run-level identity가 완전하지 않다.

Run integrity 판단: Low~Medium. 오늘 신호 자체는 DB에 저장됐지만, run UUID 기반 traceability가 깨져 있다. 따라서 종목 해석은 “오늘 날짜별 event 집계” 기준이며, run-by-run attribution은 제한된다.

2.2 Factor coverage

backend.factor_ingestion --symbols 000660,402340,042700,009540,000270,036930,010170,108490,240810,403870,145020,196170 --as-of-date 2026-05-11 실행 결과:

• investor_flows: loaded 0
• consensus_estimates: loaded 0
• valuation_metrics: loaded 0
• get_factor_snapshot(): 대상 12종목 모두 수급·컨센서스·밸류에이션 Missing, overall_confidence Low

Factor check 원칙: Missing은 부정적 신호가 아니라 데이터 부재다. 다만 투자 판단 강도는 낮춘다.

2.3 Screened names snapshot — 핵심 포착 종목

우선순위	종목	신호 요약	가격/거래 팩트	1D / 5D / 20D	판단
1	SK하이닉스 000660	14회 포착, 2개월 상승·대금급등·퀄리티	거래대금 11.6조원, RSI 89대	+12.0% / +46.9% / +89.3%	주도주이나 진입점은 과열
2	SK스퀘어 402340	14회 포착, 대금급등·퀄리티·성장저평가	거래대금 1.37조원, RSI 90대	+7.8% / +40.8% / +111.4%	하이닉스 레버리지, 추격 부담 큼
3	한미반도체 042700	14회 포착, 2주/2개월 상승·퀄리티	RSI 74대, 20D +38.5%	+1.5% / +7.6% / +38.5%	HBM 장비 핵심, 속도 둔화 관찰
4	HD한국조선해양 009540	14회 포착, 대금급등·성장저평가	RSI 62대, 거래량 완만 증가	+5.0% / +2.8% / +21.4%	상대적으로 양호한 추세 확인형
5	기아 000270	14회 포착, 연속 상승·매직포뮬러	RSI 68대, 5D 거래량 확대	+5.8% / +14.7% / +15.7%	자동차 내 tactical candidate
6	대한광통신 010170	7회 포착, 4개 신호·대금급등	RSI 80대, 5D +80.9%	+22.6% / +80.9% / +93.2%	강한 테마, 신규 진입 위험 높음
7	주성엔지니어링 036930	7회 포착, 4개 신호·대금급등	RSI 87대, 20D +160.2%	+19.5% / +31.7% / +160.2%	반도체 장비 베타, 과열 경고
8	로보티즈 108490	7회 포착, 2주/2개월 상승·대금급등	RSI 72대, 20D +49.8%	+11.5% / +17.9% / +49.8%	로봇 모멘텀, 변동성 관리형

---

3. Interpretation — Investment thesis, Name-by-name view, Factor check

3.1 시장 해석

사실: 오늘의 반복 포착 상위군은 반도체/HBM, SK그룹 지분가치, 조선, 자동차, 광통신·로봇·반도체 장비로 압축된다. 특히 SK하이닉스·SK스퀘어는 14회씩 반복 포착됐고, 삼성전자·한미반도체·주성엔지니어링·HPSP·원익IPS 등 반도체 체인도 넓게 포착됐다.

해석: 시장은 여전히 AI 인프라 수혜주를 가장 강하게 가격에 반영하고 있다. 다만 오늘 신호의 질은 “좋은 기업 발견”보다는 “이미 주도주가 더 강해진 구간”에 가깝다. 따라서 좋은 종목과 좋은 진입점은 분리해야 한다.

가정: 외부 뉴스 검색상 HBM·AI 인프라, SK스퀘어 주주환원, 조선 수주, 자동차 하이브리드/관세 대응이 관련 모멘텀으로 작동했을 가능성이 있다. 다만 오늘 DB 내 수급·컨센서스·밸류에이션 확증은 없다.

3.2 Name-by-name view

SK하이닉스 000660 — 주도주 유지, 신규 추격은 비대칭 불리

• Facts: 14회 포착. 가격 188.9만원, 1D +12.0%, 5D +46.9%, 20D +89.3%. RSI 89대, 거래대금 약 11.6조원. 신호는 3거래일·2주·2개월 연속 상승, 대금급등, 퀄리티 우량주가 반복.
• Interpretation: HBM/AI 메모리 주도주 지위는 가격이 가장 먼저 반응하고 있다. 그러나 5일 +47%, 20일 +89%는 정상적 신규 진입 구간이라기보다 숏커버·추세 추격이 섞인 과열 구간이다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. DB상 외국인·기관 순매수, EPS revision, forward PER 확인 불가.
• Short-term view: 다음 장 거래대금이 유지되면서 장중 눌림 이후 종가 회복이 나오면 주도주 지위 유지. 장대음봉 또는 전일 거래대금 대비 급감 시 추격 매수 논리는 약해진다.
• Long-term view: 장기 thesis는 HBM 점유율·ASP·고객사 물량 확정이 유지될 때만 유효하다. 경쟁사 진입과 HBM 가격 둔화가 장기 반증 조건이다.

SK스퀘어 402340 — 하이닉스 레버리지 + 주주환원, 그러나 NAV discount 확인 필요

• Facts: 14회 포착. 1D +7.8%, 5D +40.8%, 20D +111.4%. RSI 90대. 퀄리티 우량주와 성장 저평가가 long signal로 동시 포착.
• Interpretation: SK하이닉스 지분가치와 주주환원 기대가 동시에 반영되는 전형적 holding company re-rating 구간이다. 다만 가격 상승 속도가 NAV 할인 축소를 이미 상당 부분 선반영했을 가능성이 높다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 특히 SK스퀘어는 NAV 할인율이 핵심인데 DB에서 확인 불가.
• Short-term view: SK하이닉스가 강세를 유지하면 동행 가능하나, 하이닉스 변동성 확대 시 레버리지로 더 흔들릴 수 있다.
• Long-term view: 주주환원 집행과 NAV 할인 축소가 실질적으로 확인되어야 장기 conviction을 높일 수 있다.

한미반도체 042700 — HBM 장비 핵심, 속도는 한 박자 낮아짐

• Facts: 14회 포착. 1D +1.5%, 5D +7.6%, 20D +38.5%. RSI 74대, trend 97. HBM TC bonder 관련 뉴스 플로우가 확인된다.
• Interpretation: SK하이닉스·삼성전자 대비 당일 상승률은 낮지만, 장비주 내 핵심 exposure는 유지된다. 다만 RSI 74대와 20D +38%는 이미 기대가 반영된 구간이다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 장비 수주·마진·컨센서스 상향 데이터 확인 전까지 장기 결론은 제한.
• Short-term view: 39만원대 안착과 거래량 재확인이 필요하다. HBM 대장주가 흔들릴 때 동반 조정 강도를 본다.

HD한국조선해양 009540 — 과열이 덜한 확인형 추세

• Facts: 14회 포착. 1D +5.0%, 5D +2.8%, 20D +21.4%. RSI 62대. 최근 선박 8척, 약 2.13조원 수주 뉴스가 확인된다.
• Interpretation: 반도체 주도주 대비 덜 과열된 추세다. 수주 모멘텀과 20일 상승률은 양호하지만 RSI가 60대라 추격 부담은 상대적으로 낮다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 수주잔고·마진·환율·강재가 변수.
• Short-term view: 45만~47만원대 지지와 거래량 유지가 확인되면 반도체 과열의 대안 업종 후보로 볼 수 있다.
• Long-term view: 고부가 선박 수주가 매출/마진으로 전환되는지, 목표 수주 달성률이 유지되는지가 장기 핵심이다.

기아 000270 — 자동차 내 tactical 우선순위 상향, 관세 리스크는 상존

• Facts: 14회 포착. 1D +5.8%, 5D +14.7%, 20D +15.7%. RSI 68대, 5일 평균 거래량이 과거 15일 대비 증가.
• Interpretation: 현대차그룹 하이브리드·북미 현지생산 대응 뉴스가 자동차주 재평가의 배경으로 작동했을 가능성이 있다. 단기 가격은 강하지만 SK/HBM군 대비 20일 과열은 낮다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.
• Short-term view: 17만원대 지지와 거래대금 유지가 관찰 조건. 5거래일 연속 상승 이후 음봉 전환 시 추격 논리 약화.
• Long-term view: 미국 관세, 환율, 하이브리드 믹스, 북미 ASP가 장기 thesis의 핵심이다.

대한광통신 010170 — AI 광통신 테마의 폭발, 신규 진입은 위험 관리 우선

• Facts: 7회 포착. 1D +22.6%, 5D +80.9%, 20D +93.2%. RSI 80대, 거래대금 약 2.2조원. 3거래일·2주·2개월 상승과 대금급등이 동시 포착.
• Interpretation: AI 데이터센터/광통신 인프라 기대가 가격에 강하게 반영되고 있다. 그러나 이 정도의 단기 상승률은 좋은 테마와 좋은 진입점이 명확히 분리되는 구간이다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 펀더멘털 confirmation 없이 테마 가격만으로 장기 결론 금지.
• Short-term view: 다음 장 갭상승 후 거래대금 둔화 또는 장중 긴 윗꼬리 발생 시 단기 피크아웃 리스크가 크다.

주성엔지니어링 036930 — 반도체 장비 베타, 과열 경고 강함

• Facts: 7회 포착. 1D +19.5%, 5D +31.7%, 20D +160.2%. RSI 87대. 4개 신호 동시 포착.
• Interpretation: 반도체 장비주 내 가장 공격적 베타로 반응했다. 다만 20일 +160%는 fundamental repricing보다 수급·모멘텀 성격이 강할 수 있다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.
• Short-term view: 신규 추격보다 첫 조정의 거래량과 종가 회복 여부를 보는 구간. 전일 저가 이탈 시 관찰 강도 하향.

로보티즈 108490 — 로봇 모멘텀 재점화, 실적 확인 전 tactical only

• Facts: 7회 포착. 1D +11.5%, 5D +17.9%, 20D +49.8%. RSI 72대, trend/momentum 100.
• Interpretation: 로봇/휴머노이드 기대가 다시 가격화되고 있다. 다만 뉴스 플로우는 기대 중심이며, 실적 가시성이 확인되지 않으면 장기 conviction은 제한된다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.
• Short-term view: 거래대금 유지와 5일선 이탈 여부가 핵심. 변동성 확대 시 watchlist-only로 낮춘다.

---

4. Risks / disconfirming factors — 공통 리스크, 종목별 반증 포인트, 데이터 신뢰도

공통 리스크

• Run traceability 리스크: 오늘 최신 scan_runs는 completed이나 UUID가 없어 run-level event attribution이 불완전하다.
• Factor coverage 리스크: 수급·컨센서스·밸류에이션 전부 Missing. 따라서 “기관 수급 양호”, “컨센서스 상향”, “저평가” 같은 결론은 내리지 않는다.
• 과열 리스크: SK하이닉스, SK스퀘어, 대한광통신, 주성엔지니어링은 RSI 80~90대 또는 20D 급등률이 높다.
• 테마 crowded trade: AI/HBM/광통신/로봇 테마가 동시에 급등하면 다음 장에는 대장주 흔들림이 중소형 후발주에 더 큰 하락으로 전이될 수 있다.

종목별 반증 포인트

• SK하이닉스: HBM 가격/수주 뉴스 둔화, 장대음봉, 거래대금 급감, 외국인 매도 확인 시 단기 우선순위 하향.
• SK스퀘어: SK하이닉스 약세 전환, 주주환원 기대 미달, NAV 할인 축소 논리 훼손.
• 한미반도체: HBM 장비 수주 부재, 고객사 투자 지연, 39만원대 이탈.
• HD한국조선해양: 신규 수주 둔화, 선가/마진 악화, 환율·원가 부담 확대.
• 기아: 미국 관세 부담 재확대, 북미 판매 믹스 둔화, 하이브리드 판매 모멘텀 둔화.
• 대한광통신/주성엔지니어링/로보티즈: 갭상승 후 윗꼬리, 거래대금 감소, 테마 뉴스 소멸, 실적 확인 부재.

데이터 신뢰도

• Run integrity: Low~Medium
• Price-volume signal: Medium~High
• Supply-demand confirmation: Missing
• Consensus confirmation: Missing
• Valuation support: Missing
• Overall confidence: Medium 이하

---

5. Actionable next step — Trading view, Preferred setup by name, House ranking, 추가 수집 데이터

Trading view

1. 신규 추격 금지군: SK하이닉스, SK스퀘어, 대한광통신, 주성엔지니어링. 좋은 주도주/테마일 수 있으나 현재 가격은 과열 확인 구간이다.
2. 눌림 후 회복 관찰군: 한미반도체, HD한국조선해양, 기아. 거래대금 유지와 전일 저가 방어가 확인되면 다음 watch 우선순위 유지.
3. 테마 모멘텀 관찰군: 로보티즈, HPSP, 원익IPS, 삼성전기, 현대모비스, 두산에너빌리티. 장중 급등 추격보다 대장주와 동행성 확인이 먼저다.

Preferred setup by name

• SK하이닉스: 전일 고점 돌파보다 장중 눌림 후 거래대금 유지·종가 회복 확인.
• SK스퀘어: SK하이닉스 대비 초과상승이 이어지는지보다 NAV 할인율과 주주환원 데이터 확보가 우선.
• HD한국조선해양: 45만~47만원 박스 지지 + 신규 수주 플로우 유지 시 확인형 candidate.
• 기아: 17만원대 지지, 현대차그룹 하이브리드/미국 판매 데이터 확인 시 중기 후보 유지.
• 대한광통신/주성엔지니어링: 다음 장 첫 30~60분의 거래대금 둔화와 윗꼬리 여부를 최우선 체크.

House ranking

1. SK하이닉스 — 주도력 1위, 진입점은 과열.
2. SK스퀘어 — SK하이닉스 레버리지, NAV 확인 전 conviction 제한.
3. HD한국조선해양 — 덜 과열된 추세형 대안.
4. 기아 — 자동차 내 tactical candidate.
5. 한미반도체 — HBM 장비 핵심이나 이미 기대 반영.
6. 대한광통신/주성엔지니어링/로보티즈 — 단기 모멘텀 strong, 리스크 관리 우선.

추가 수집 데이터

• 외국인/기관 1일·5일·20일 순매수와 거래대금 대비 비중.
• 2026E/2027E EPS 및 영업이익 revision, 목표주가 변화.
• 12M forward PER/PBR, peer 대비 premium/discount.
• SK스퀘어 NAV 할인율과 주주환원 집행 데이터.
• HD한국조선해양 수주잔고·선가·마진 proxy.

---

6. Sources

Internal

• /root/.openclaw/workspace/kr-backtest/backend/backtest.db
• scan_runs, signal_events, price_history
• backend.factor_ingestion, backend.db.get_factor_snapshot()
• active-watchlist.md

External web references

• SK스퀘어: Daum/Nate/서울경제 보도 — SK하이닉스 지분가치, 주주환원 기대, 목표가 상향 보도.
• 한미반도체: 세미콘 2026 및 HBM5·HBM6용 Wide TC Bonder 공개 관련 보도.
• HD한국조선해양: 2026-05-08 선박 8척 약 2.13조원 수주 보도.
• 현대차/기아: 하이브리드·미국 관세 대응 및 북미 현지 생산 관련 보도.
• 대한광통신: AI 인프라/광통신 수혜 기대 관련 특징주 보도.

---

Telegram 요약본

• House view: 오늘은 AI 인프라 체인 재확산이 핵심입니다. 다만 주도주는 좋지만, 지금 가격은 신규 추격보다 눌림 확인 구간입니다.
• Key call: SK하이닉스·SK스퀘어는 주도주 유지, 하지만 RSI 89~90대라 진입점은 과열로 판단합니다.
• 오늘 DB 기준 2026-05-11 signal_events는 380건/49종목입니다. 최신 scan_run은 completed이나 UUID가 없어 run-level traceability는 낮습니다.
• 우선순위: SK하이닉스·SK스퀘어 → HD한국조선해양·기아 → 한미반도체 → 대한광통신/주성엔지니어링/로보티즈 순입니다.
• HD한국조선해양은 조선 수주 모멘텀과 RSI 62대로 상대적으로 덜 과열된 확인형 후보입니다.
• 기아는 하이브리드/북미 대응 기대가 붙었지만 관세 리스크 확인이 필요합니다.
• 대한광통신·주성엔지니어링은 단기 모멘텀은 강하나 5~20일 급등률이 커서 추격 위험이 높습니다.
• Factor DB의 수급·컨센서스·밸류에이션은 전 종목 Missing입니다. 기관/외국인 수급 양호나 저평가 결론은 아직 내리지 않습니다.
• 저장 경로: /root/.openclaw/workspace/obsidian-data/20_Domains/KR-Investment-Wiki/01_Daily-Reports/2026-05-11-post-market-investment-report.md
• 다음 장 체크포인트: SK하이닉스 거래대금 유지, SK스퀘어 NAV/주주환원 확인, 과열 중소형주의 장초반 윗꼬리 여부.