2026-05-12 장마감 투자 정보 리포트 — House Note v2

투자 권유가 아닌 투자 정보 제공 목적의 리포트입니다. 스캐너 신호는 후보 압축 도구이며, 매수·매도 지시가 아닙니다.

1. Bottom line — House view / Key call

House view: 오늘 스캐너가 말하는 시장의 핵심은 “주도주는 여전히 살아 있으나, 좋은 종목과 좋은 진입 가격은 분리해야 하는 구간”이다. AI/HBM·SK그룹 지분가치·조선·자동차·K-에스테틱이 후보군으로 남았지만, 다수 핵심 종목은 장중 하락 마감에도 20일 수익률이 과도하게 누적되어 있다.

Key call: 단기 신규 추격보다 눌림 후 거래대금 유지를 확인하는 쪽이 우위다. 우선순위는 HD한국조선해양·기아 같은 상대적 비과열 확인형, 그 다음 한미반도체·휴젤, 그리고 과열 해소 대기군인 SK하이닉스·SK스퀘어다.

좋은 종목 vs 지금 좋은 가격: SK하이닉스·SK스퀘어는 장기 테마의 질은 높지만, 20일 수익률과 RSI가 가격 부담을 말한다. 반대로 HD한국조선해양·기아는 장기 확신은 factor Missing 때문에 낮추되, 단기 진입 관찰 조건은 더 명확하다.

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2. Facts — Run integrity, 해석 범위, Factor coverage, Screened names snapshot

2.1 Run integrity

• 현재 확인 시각: 2026-05-12 16:31 KST.
• 최신 scan_runs: id 624, scan_date 2026-05-12, market KOSDAQ, total_scanned 30, signals_found 3, status completed, created_at 2026-05-12T06:03:12Z.
• 최신 run의 scan_run_uuid: Missing / null.
• 최신 run UUID 기준 signal_events: 0건. UUID가 없어 run-level event 연결 검증 불가.
• 최신 이벤트 묶음은 signal_events.created_at = 2026-05-12T06:03:12Z 기준으로 별도 해석했다.
• Identity 누락: 최신 이벤트 묶음의 scan_run_uuid, strategy_mode, source_app, event_key가 모두 null인 레거시/비정규 저장 형태가 확인된다.
• 운영 판단: 스캐너 결과 자체는 이벤트 테이블에 저장되어 있으나, run-level traceability는 CAUTION. 오늘 투자 판단은 “후보 압축” 수준으로만 사용한다.

2.2 Factor coverage

• 대상 symbols 확정 후 factor refresh 실행 완료:
  • PYTHONPATH=. python -m backend.factor_ingestion --symbols 145020,000660,402340,042700,000270,105560,196170,035420,178320,009540,207940,226950,064760,214150 --as-of-date 2026-05-12
• 적재 결과: investor_flows 0, consensus_estimates 0, valuation_metrics 0.
• backend.db.get_factor_snapshot() 결과: 전 종목 수급·컨센서스·밸류에이션 Missing, overall_confidence Low.
• 해석상 의미: Missing은 부정 신호가 아니라 확인 불가다. 따라서 “기관 수급 양호”, “컨센서스 개선”, “저평가” 같은 강한 결론은 사용하지 않는다.

2.3 Screened names snapshot

종목	신호	종가	1D	5D	20D	RSI	Trend/Momentum	거래대금	Factor
SK하이닉스 000660	퀄리티	1,842,000	-2.0%	+27.3%	+79.4%	84.8	92 / 82	149,654억	Missing
SK스퀘어 402340	퀄리티+성장저평가	1,118,000	-5.8%	+12.8%	+96.8%	79.0	94 / 84	12,720억	Missing
한미반도체 042700	퀄리티	383,500	-4.1%	+1.5%	+34.1%	67.1	99 / 76	7,545억	Missing
기아 000270	매직 포뮬러	167,200	-4.3%	+8.6%	+12.2%	58.2	69 / 94	4,602억	Missing
HD한국조선해양 009540	성장저평가+매직	464,000	-2.1%	-1.2%	+17.8%	57.8	89 / 57	1,313억	Missing
휴젤 145020	2개월 상승+퀄리티	281,000	-4.7%	+7.5%	+10.2%	58.0	87 / 91	262억	Missing
서진시스템 178320	2주+2개월+대금급등	68,600	+1.6%	+11.9%	+51.6%	71.8	97 / 90	1,403억	Missing
알테오젠 196170	퀄리티	344,500	+6.0%	-7.6%	-4.7%	43.6	24 / 15	2,068억	Missing
NAVER 035420	성장저평가	204,000	-3.5%	-2.4%	+1.0%	41.8	31 / 36	1,797억	Missing
클래시스 214150	퀄리티	54,400	-2.2%	-3.4%	+0.4%	45.3	41 / 29	127억	Missing

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3. Interpretation — Investment thesis, Name-by-name view, Factor check

3.1 Market read

사실: 최신 이벤트는 대형 반도체·SK그룹·자동차·조선·미용의료·일부 바이오로 분산됐다. 다만 주요 종목 대부분은 당일 하락했고, 최근 20일 상승률이 큰 종목이 많다.

해석: 이는 주도 테마의 붕괴라기보다 급등 후 가격 검증 국면에 가깝다. 강한 종목일수록 RSI와 20일 수익률 부담이 먼저 노출되고 있으며, 다음 장에서는 “갭상승 추격”보다 “전일 저점 방어 + 거래대금 유지”가 더 유효한 관찰 조건이다.

가정: 글로벌 AI capex 및 메모리 사이클 기대, 조선 수주 기대, 자동차 상대 선호 변화, K-에스테틱 수요 회복 뉴스가 단기 관심을 유지시킨다는 전제다.

3.2 Name-by-name view

SK하이닉스 000660 — 좋은 종목, 좋은 가격은 아님

• Facts: 종가 1,842,000원, 1D -2.0%, 5D +27.3%, 20D +79.4%, RSI 84.8, 거래대금 149,654억. 스캐너 신호는 퀄리티 우량주.
• Interpretation: AI/HBM 주도주의 대표성은 유지된다. 그러나 20일 급등과 RSI 80대 중반은 신규 추격의 기대값을 훼손한다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 외국인·기관 매수 연속성 및 forward PER 확인 전 conviction은 낮춘다.
• Short-term trigger: 전일 저점 방어 후 거래대금이 줄지 않고 재상승하는지.
• Disconfirming factor: RSI 과열 해소 없이 거래대금 감소, 또는 5일선 이탈 후 반등 실패.

SK스퀘어 402340 — NAV 스토리는 강하나 과열 관리가 핵심

• Facts: 종가 1,118,000원, 1D -5.8%, 5D +12.8%, 20D +96.8%, RSI 79.0. 신호는 퀄리티 우량주+성장 저평가.
• Interpretation: SK하이닉스 지분가치와 주주환원 기대가 결합된 이벤트형 후보. 다만 20일 +96.8%는 “싸다”가 아니라 “재평가가 이미 상당히 진행됐다”는 신호다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. NAV 할인율을 DB에서 확인하지 못해 가치판단은 보류.
• Short-term trigger: SK하이닉스 대비 초과상승이 멈추지 않는지, 1,100,000원 부근 안착 여부.
• Disconfirming factor: SK하이닉스 조정 확대, NAV 할인 축소 기대 둔화, 주주환원 뉴스 소멸.

한미반도체 042700 — HBM 장비 exposure는 유효, 39~40만원 회복 확인 필요

• Facts: 종가 383,500원, 1D -4.1%, 20D +34.1%, RSI 67.1, trend 99. 스캐너는 퀄리티 우량주.
• Interpretation: SK하이닉스·삼성전자와 동행하는 HBM 장비 베타다. 오늘 하락에도 trend score는 높지만, 가격은 5일 평균 아래로 내려왔다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 수주·마진 컨센서스 확인 전 장기 결론은 제한.
• Short-term trigger: 390,000~400,000원 회복과 거래량 유지.
• Disconfirming factor: 반도체 대형주가 동반 이탈하고 한미반도체가 거래대금 없이 밀릴 경우.

HD한국조선해양 009540 — 상대적으로 깨끗한 확인형 추세 후보

• Facts: 종가 464,000원, 1D -2.1%, 5D -1.2%, 20D +17.8%, RSI 57.8, trend 89. 신호는 성장 저평가+매직 포뮬러.
• Interpretation: 과열도가 낮고 trend가 살아 있어 다음 장 확인형 후보로 적합하다. 수주 목표 상향 및 친환경·고부가 선종 스토리가 중기 배경이다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 수주잔고 마진과 목표주가 revision 확인 필요.
• Short-term trigger: 450,000~470,000원대 지지와 신규 수주 뉴스 플로우.
• Disconfirming factor: 수주 둔화, 선가/마진 하락 뉴스, 강재가 부담 확대.

기아 000270 — 자동차 내 상대 선호 후보, 단기 조정 후 재확인

• Facts: 종가 167,200원, 1D -4.3%, 5D +8.6%, 20D +12.2%, RSI 58.2, momentum 94. 신호는 매직 포뮬러.
• Interpretation: 현대차 대비 상대 선호가 커지는 구간에서 기아는 중저가 EV·하이브리드·판매 믹스 관찰 후보로 남는다. 단기 가격은 17만원 안착 실패 후 조정 확인이 필요하다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 자동차 업종은 실적 revision 확인 전 과감한 가치판단 금지.
• Short-term trigger: 165,000~170,000원 재안착, 현대차그룹 동반 거래대금 회복.
• Disconfirming factor: 미국 판매 둔화, 관세 부담 재확대, 실적 추정치 하향.

휴젤 145020 — K-에스테틱 질적 후보, 단기 갭 이후 가격 검증

• Facts: 종가 281,000원, 1D -4.7%, 5D +7.5%, 20D +10.2%, RSI 58.0, trend 87, momentum 91. 신호는 2개월 상승+퀄리티.
• Interpretation: 의료관광·미용의료 수요 회복 뉴스와 맞물린 질적 후보. 다만 5월 8일 급등 이후 5월 12일 조정이 나와 가격 재확인이 필요하다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 톡신/필러 수출, 지역별 매출, 목표주가 revision 확인 필요.
• Short-term trigger: 275,000~280,000원 방어 후 거래량 감소를 동반한 안정.
• Disconfirming factor: 미용의료 테마 거래대금 둔화, 규제/수출 이슈, 실적 기대 하향.

서진시스템 178320 — 강한 단기 모멘텀, 장기 thesis는 보류

• Facts: 종가 68,600원, 1D +1.6%, 5D +11.9%, 20D +51.6%, RSI 71.8, trend 97, momentum 90. 신호는 2주 상승+2개월 상승+대금급등.
• Interpretation: 오늘 리스트 내 단기 모멘텀은 가장 선명한 축이다. 그러나 20일 +51.6%와 RSI 70대는 추격보다 변동성 관리가 우선이다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 실적·수주 데이터 확인 전 장기 thesis 보류.
• Short-term trigger: 66,000~68,000원대 지지와 장중 고가 재돌파.
• Disconfirming factor: 거래량 급감, 윗꼬리 확대, 전일 저가 이탈.

알테오젠 196170 — 반등은 강했지만 추세 확인은 아직 부족

• Facts: 종가 344,500원, 1D +6.0%, 5D -7.6%, 20D -4.7%, RSI 43.6, trend 24, momentum 15. 신호는 퀄리티.
• Interpretation: 하루 반등은 유의미하지만 추세 점수는 낮다. 바이오 이벤트 기대만으로 장기 결론을 내리기 어렵다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 기술료·임상·계약 관련 공시 확인 필요.
• Short-term trigger: 350,000원 회복과 5일선 상향 전환.
• Disconfirming factor: 반등일 거래대금 이후 후속 매수 부재.

NAVER 035420 — 성장 저평가 신호이나 가격 확인은 약함

• Facts: 종가 204,000원, 1D -3.5%, 5D -2.4%, 20D +1.0%, RSI 41.8, trend 31. 신호는 성장 저평가.
• Interpretation: 가격은 아직 추세 전환보다 박스권 하단 확인에 가깝다. AI·커머스·광고 회복 기대가 있어도 단기 엔트리는 보수적이어야 한다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.
• Short-term trigger: 205,000~210,000원 회복과 거래량 동반.
• Disconfirming factor: 200,000원 이탈, 플랫폼 업종 전반 약세.

클래시스 214150 — 좋은 회사 후보, 단기 가격 모멘텀은 약함

• Facts: 종가 54,400원, 1D -2.2%, 5D -3.4%, 20D +0.4%, RSI 45.3, trend 41. 신호는 퀄리티.
• Interpretation: K-에스테틱 장기 후보로는 유지 가능하나, 오늘 가격 모멘텀은 휴젤보다 약하다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.
• Short-term trigger: 55,000원 회복과 미용의료 테마 동반 강세.
• Disconfirming factor: 53,000원대 이탈 및 거래대금 둔화.

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4. Risks / disconfirming factors

공통 리스크

• Run integrity 리스크: 최신 scan_run_uuid가 null이고 event_key가 누락되어 run-level traceability가 불완전하다.
• Factor Missing: 수급·컨센서스·밸류에이션이 전 종목 Missing이다. 투자판단 강도는 낮춰야 한다.
• 가격 과열: SK하이닉스, SK스퀘어, 서진시스템은 20일 상승률이 크고 RSI가 높다.
• 테마 피로: AI/HBM, 지주사 재평가, 자동차, 조선, 미용의료 모두 최근 뉴스 반영도가 높아 다음 장 변동성이 커질 수 있다.

종목별 반증 포인트

• SK하이닉스: HBM 가격·점유율 둔화, 대형주 거래대금 급감.
• SK스퀘어: SK하이닉스 둔화, 주주환원 기대 미달, NAV 할인 재확대.
• 한미반도체: HBM 장비 수주 지연, 39만원 회복 실패.
• HD한국조선해양: 수주 목표 대비 달성률 둔화, 원가 부담 확대.
• 기아: 관세 부담 재부각, 미국 판매/ASP 둔화.
• 휴젤·클래시스: 미용의료 테마 거래대금 둔화, 수출/규제 이슈.
• 서진시스템: 급등 후 윗꼬리와 거래량 급감.

데이터 신뢰도

• 가격/신호 데이터: Medium — DB price_history 및 signal_events에서 확인.
• run-level integrity: Low / CAUTION — 최신 run UUID 및 event identity 누락.
• factor data: Low — refresh 후에도 전 종목 Missing.
• 뉴스/테마: Medium — 주요 언론 검색 결과 기반이나 종목별 공시 원문 확인은 제한적.

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5. Actionable next step

Trading view

• 신규 추격보다 다음 장 30~60분 가격 검증을 우선한다.
• 과열 핵심주: SK하이닉스·SK스퀘어는 눌림 후 거래대금 유지가 없으면 관찰만.
• 확인형 후보: HD한국조선해양·기아는 전일 저점 방어 및 거래대금 유지 시 우선 관찰.
• 테마 모멘텀: 휴젤·한미반도체는 업종 동행성 확인 후 접근 후보.

Preferred setup by name

1. HD한국조선해양 — 450,000~470,000원 지지 + 수주 뉴스 플로우 확인.
2. 기아 — 165,000~170,000원 재안착 + 자동차 상대강도 확인.
3. 한미반도체 — 390,000~400,000원 회복 + 반도체 대형주 동행.
4. 휴젤 — 275,000~280,000원 지지 + K-에스테틱 테마 유지.
5. SK하이닉스 / SK스퀘어 — 핵심 장기 후보이나 단기 신규 추격은 보류, 과열 해소 후 재평가.

House ranking

• Tier 1 관찰: HD한국조선해양, 기아, 한미반도체, 휴젤
• Tier 2 핵심 대기: SK하이닉스, SK스퀘어
• Tier 3 모멘텀/이벤트: 서진시스템, 알테오젠
• 보수 관찰: NAVER, 클래시스

추가 수집 데이터

• KRX/거래소 기준 외국인·기관 순매수 5일/20일 누적.
• 종목별 12M forward PER/PBR, 목표주가 revision, EPS/OP revision.
• SK스퀘어 NAV 할인율 및 자사주·배당 집행 일정.
• HD한국조선해양 신규 수주 공시 및 수주잔고 마진.
• 자동차 4~5월 지역별 판매, 관세 영향, ASP/인센티브.

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6. Sources

• kr-backtest SQLite DB: scan_runs, signal_events, price_history.
• Factor refresh CLI: backend.factor_ingestion, as-of-date 2026-05-12.
• Factor snapshot helper: backend.db.get_factor_snapshot(symbols, as_of_date='2026-05-12').
• Web/news references:
  • 글로벌이코노믹, AI capex와 SK하이닉스·삼성전자/HBM 관련 보도.
  • 매일경제, AI 반도체/HBM 2026 사이클 및 삼성전자·SK하이닉스 관련 보도.
  • 비즈워치, SK 지주사 가치·주주환원 관련 보도.
  • 주간동아, SK스퀘어 황제주 및 주주환원 관련 보도.
  • 해사신문/중앙계열 보도, HD한국조선해양 2026년 수주 목표 및 수주 관련 보도.
  • 뉴데일리, 현대차·기아 상대 선호 및 4월 판매 관련 보도.
  • 매일경제/HitNews, 휴젤·클래시스 및 K-에스테틱/의료관광 관련 보도.

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