2026-05-14 장마감 투자 정보 리포트 — House Note v2

Executive Snapshot

• 결론: 오늘 House view는 AI/HBM 대형주는 구조 주도 유지, 그러나 단기 진입은 과열 해소 대기다. 삼성전자는 거래대금·추세가 가장 깨끗한 1순위 관찰 후보로 올라섰고, SK하이닉스·SK스퀘어는 좋은 종목이지만 오늘 가격은 좋은 신규 진입점으로 보기 어렵다. KOSDAQ에서는 알테오젠·파마리서치가 강하게 재부각됐으나, 웹 뉴스 확인 실패와 factor Missing 때문에 추격보다는 다음 장 눌림/거래대금 유지 확인이 우선이다.
• 왜 중요한가: 스캐너는 오늘도 반도체·AI 인프라·바이오/미용의료 쪽으로 수급성 관심이 모이는 형태를 보여줬다. 다만 핵심 종목 상당수가 20일 수익률 기준 과열권이고, 수급·컨센서스·밸류에이션 팩터가 전부 Missing이라 투자 판단 강도는 Medium 이하로 제한한다.
• 지금 볼 것: ① 삼성전자 294,000원대 안착과 거래대금 지속 ② SK하이닉스 RSI 84 과열 해소 후 재상승 ③ SK스퀘어/SK하이닉스 동행성 회복 ④ 알테오젠·파마리서치의 급등 다음날 거래량 유지 ⑤ 두산테스나·대한광통신의 윗꼬리/전일 저가 이탈 여부.
• 신뢰도: Medium-Low. 가격·거래량·스캐너 지표는 DB로 확인됐지만, 최신 광범위 run의 identity 필드가 누락됐고 factor 및 웹 뉴스 보강이 실패했다. 따라서 결론은 “후보 압축과 관찰 조건”으로만 사용한다.

투자 권유가 아니라 투자 정보 제공 목적의 리포트다. 단기 스캐너 신호를 장기 투자 결론으로 확장하지 않는다.

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1. Bottom line — House view / Key call

House view

오늘 장마감의 핵심은 대형 AI/HBM 체인의 추세는 살아 있으나, 신규 추격보다 진입 질을 엄격히 봐야 하는 구간이라는 점이다. 삼성전자는 2주 연속 상승 + 2개월 연속 상승 + 대금급등이 동시에 포착돼 오늘의 가장 명확한 가격 확인 종목이다. 반면 SK하이닉스와 SK스퀘어는 구조적으로 여전히 좋은 후보지만 RSI가 각각 84.35, 78.92로 높고 20일 수익률이 각각 +77.2%, +82.3%라 “좋은 종목”과 “지금 좋은 진입 가격”을 분리해야 한다.

Key call

• 1순위 WATCH: 삼성전자 — 거래대금 9.48조원, 1일 +3.52%, 5일 +8.29%, 20일 +42.37%. 단기 추세 확인은 가장 선명하나 RSI 77.24라 추격보다 눌림 후 재상승 확인.
• 구조 후보 HOLD/WATCH: SK하이닉스·SK스퀘어 — AI/HBM 및 지분가치 축은 유지. 단, 오늘은 상승 피로가 더 중요하다.
• 전술 후보 WATCH: 알테오젠·파마리서치 — 급등과 거래량이 동반됐지만, 뉴스/팩터 확인 전 장기 결론 금지.
• 주의/단타 전용: 두산테스나·대한광통신 — 신호는 강하지만 각각 RSI 80.44, 장중 변동성/거래량 둔화 리스크가 커서 다음 장 확인 전 신규 추격 금지.

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2. Facts — Run integrity, 해석 범위, Factor coverage, Screened names snapshot

해석 범위

• 기준 시각: 2026-05-14 16:31 KST
• 사용 데이터: kr-backtest SQLite DB의 scan_runs, signal_events, price_history, factor refresh 결과.
• 대상 종목: 005930 삼성전자, 000660 SK하이닉스, 402340 SK스퀘어, 131970 두산테스나, 010170 대한광통신, 214450 파마리서치, 196170 알테오젠, 035420 NAVER.
• 선정 기준: 당일 반복 포착, 2개 이상 신호, 거래대금/거래량 확대, 기존 watchlist 중요도, 섹터 대표성.

Run integrity

• 최신 광범위 run: id 682~685, 2026-05-14 15:03 KST 전후, KOSPI/KOSDAQ 각 30종목, status completed.
• 주의: 최신 광범위 run들은 scan_run_uuid, strategy_mode, source_app, event_key가 null이다. 따라서 run-level identity 기준으로는 CAUTION이다.
• 보완 확인: 같은 날 live-sample run id 680~681은 scan_run_uuid 존재, event count 3/1, identity 누락 0, event_key 중복 0으로 정상.
• 투자 해석 적용: 오늘 리포트는 최신 광범위 scanner 결과를 가격·신호 snapshot으로 쓰되, run identity 결함 때문에 자동화 추적 신뢰도는 낮춘다.

Factor coverage

2026-05-14 기준 factor refresh 실행 결과:

• investor_flows: loaded 0
• consensus_estimates: loaded 0
• valuation_metrics: loaded 0
• 대상 8종목 모두 수급·컨센서스·밸류에이션 coverage: Missing
• 결론: Missing은 부정 신호가 아니라 “확인 불가”다. 따라서 “기관 수급 양호”, “컨센서스 개선”, “저평가” 같은 언어는 사용하지 않는다.

Screened names snapshot

우선순위	종목	판단	핵심 신호	가격/거래	과열/주의
1	삼성전자	WATCH	2주+2개월 상승, 대금급등	294,000원, +3.52%, 거래대금 9.48조원	RSI 77.24
2	SK하이닉스	HOLD/WATCH	퀄리티 우량주, 반복 포착	1,954,000원, -1.11%, 20일 +77.15%	RSI 84.35, 신규 추격 부적합
3	SK스퀘어	HOLD/WATCH	퀄리티+성장 저평가, 반복 포착	1,166,000원, -2.02%, 20일 +82.34%	RSI 78.92, 하이닉스 동행성 필요
4	알테오젠	WATCH	퀄리티 우량주	385,500원, +8.90%, 거래량 20일 평균 대비 2.59배	뉴스/팩터 확인 필요
5	파마리서치	WATCH	퀄리티, pullback breakout	348,500원, +10.99%, 거래량 1.71배	급등 다음날 확인 필요
6	NAVER	CHECK-LATER	성장 저평가	212,500원, +5.46%, 거래량 1.65배	추세 점수 46으로 구조 추세 약함
7	두산테스나	단타 관찰	2주+2개월 상승, 대금급등	192,800원, +5.93%, 5일 +43.35%	RSI 80.44, 고점 추격 위험
8	대한광통신	주의/관찰	2주+2개월 상승, 대금급등	24,575원, -0.71%, 장중 고저폭 큼	거래량 20일 평균 대비 0.62배

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3. Interpretation — Investment thesis, Name-by-name view, Factor check

Context → What changed

전일 watchlist는 AI/HBM 주도 유지와 대한광통신 watch-only 강등을 핵심으로 했다. 오늘은 삼성전자가 강한 거래대금과 가격 상승으로 대형주 내 상대적 우선순위를 높였고, SK하이닉스·SK스퀘어는 여전히 구조 후보지만 “상승 지속”보다 “과열 관리”가 더 중요한 위치로 이동했다. KOSDAQ 쪽에서는 바이오/미용의료와 일부 반도체 후공정·광통신 이름이 다시 포착됐다.

Name-by-name cards

삼성전자 005930 — 1순위 WATCH / 좋은 종목과 좋은 진입점은 분리

• 판단: 오늘 가장 명확한 대형주 confirmation. 단, RSI 77.24라 신규 추격보다 눌림 후 재상승 확인이 유리하다.
• 근거: 2주 연속 상승, 2개월 연속 상승, 대금급등 신호. 종가 294,000원, 1일 +3.52%, 5일 +8.29%, 20일 +42.37%, 거래량 20일 평균 대비 1.19배.
• 단기 트리거: 294,000원 안착 후 거래대금 유지, 다음 장 장중 하락 후 종가 회복, HBM/DRAM 대형주 동반 강세.
• 무효화: 282,000원 부근 당일 저가권 재이탈, 거래대금 급감, SK하이닉스·한미반도체 동반 약세.
• 장기 thesis: AI 메모리 사이클과 DS 이익 회복. 단, HBM 경쟁력과 컨센서스 상향 확인 없이는 장기 확신을 높이지 않는다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → 판단 강도 Medium.

SK하이닉스 000660 — 구조 핵심 HOLD/WATCH / 지금은 가격보다 리스크 관리

• 판단: 장기 구조 후보 지위는 유지하나, 오늘 신규 진입점으로는 매력도가 낮다.
• 근거: 퀄리티 우량주 신호, 종가 1,954,000원, 1일 -1.11%, 5일 +18.14%, 20일 +77.15%. RSI 84.35로 과열.
• 단기 트리거: RSI 과열 완화 후 거래량 감소 없는 재상승, 삼성전자·한미반도체와 동행 회복.
• 무효화: 고점 갱신 실패 후 거래대금 감소, 5일선/단기 지지 이탈, HBM 기대 둔화.
• 장기 thesis: HBM 고마진 제품 비중과 AI 서버 수요. 단, 이미 상당 부분 가격에 반영됐을 수 있다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → “좋은 회사” 판단은 가능하나 “싼 가격” 판단 불가.

SK스퀘어 402340 — HOLD/WATCH / 지분가치 플레이지만 과열

• 판단: SK하이닉스 proxy 성격은 유효하나 오늘은 하락(-2.02%)과 RSI 78.92를 함께 봐야 한다.
• 근거: 퀄리티 우량주 + 성장 저평가, 17회 반복 포착. 20일 +82.34%로 강한 선반영.
• 단기 트리거: SK하이닉스 대비 상대강도 회복, 거래대금 유지, 전일 고가 재도전.
• 무효화: SK하이닉스 상승에도 SK스퀘어 상대 약세 지속, NAV 할인 축소 기대 약화, 주주환원 기대 후퇴.
• 장기 thesis: SK하이닉스 지분가치와 주주환원 기대. NAV 할인율 데이터가 없어 밸류 판단은 보류.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → NAV discount 확인 필요.

알테오젠 196170 — WATCH / 가격 확인은 강하지만 장기 결론은 보류

• 판단: 오늘 KOSDAQ 대형 바이오 중 가장 강한 가격·거래량 확인. 다만 뉴스 보강 실패로 촉매 성격을 단정하지 않는다.
• 근거: 종가 385,500원, 1일 +8.90%, 5일 +8.13%, 거래량 20일 평균 대비 2.59배. RSI 57.73으로 과열 부담은 상대적으로 낮다.
• 단기 트리거: 급등 다음날 거래량이 20일 평균 이상 유지되고 종가가 380,000원대에서 버티는지.
• 무효화: 거래대금 급감, 장대음봉, 바이오 대형주 동반 약세.
• 장기 thesis: 플랫폼 가치와 계약/마일스톤 현실화가 핵심. 컨센서스와 밸류에이션 없이 장기 비중 확대 결론 금지.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

파마리서치 214450 — WATCH / 좋은 주가 반응, 그러나 급등 다음날이 본게임

• 판단: +10.99% 급등과 거래량 확대가 동반된 quality 후보. 당일 고가 종가 마감은 긍정적이나 진입 가격은 이미 부담스럽다.
• 근거: 퀄리티 우량주, pullback breakout, 종가 348,500원, 거래량 20일 평균 대비 1.71배, 20일 +16.75%.
• 단기 트리거: 340,000원대 지지 후 거래량 유지, 미용의료 peer 동반 강세.
• 무효화: 급등분 절반 이상 반납, 거래량 없이 하락 전환, 섹터 내 대장주 약세.
• 장기 thesis: 제품/수출 성장과 마진 지속성. 단, 컨센서스·밸류 확인 전 장기 판단은 중립.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

NAVER 035420 — CHECK-LATER / 반등은 있으나 추세는 아직 약함

• 판단: +5.46%와 거래량 확대는 눈에 띄지만, trend_score 46, momentum_score 49로 주도주 확인은 부족하다.
• 근거: 성장 저평가 신호, 거래량 20일 평균 대비 1.65배. 20일 수익률 +5.46%로 과열은 낮다.
• 단기 트리거: 212,500원 위 안착과 추가 거래대금 유입, 플랫폼/AI/커머스 관련 실적 모멘텀 확인.
• 무효화: 상승 다음날 거래량 급감, 203,500원 저가권 재이탈.
• 장기 thesis: 광고·커머스·AI 서비스의 이익 기여. 현재 DB만으로 컨센서스 개선 여부는 확인 불가.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

두산테스나 131970 — 단타 관찰 / 신호는 강하지만 과열

• 판단: 2주+2개월 상승과 대금급등이 동시에 포착된 강한 단기 후보. 하지만 5일 +43.35%, 20일 +97.14%, RSI 80.44라 추격은 위험하다.
• 근거: 종가 192,800원, +5.93%, 거래량 20일 평균 대비 1.16배.
• 단기 트리거: 장초반 눌림 후 전일 종가 회복, 반도체 후공정 동반 강세.
• 무효화: 장대음봉, 190,000원 하회 후 회복 실패, 거래대금 급감.
• 장기 thesis: 테스트 수요와 반도체 사이클. 그러나 factor·컨센서스 없이 장기 후보 편입은 보류.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

대한광통신 010170 — 주의/관찰 / 테마는 살아 있으나 가격 품질이 불안

• 판단: 전일 급락 후 오늘도 대금급등 신호는 남았지만 종가 -0.71%, 장중 고저폭이 크고 거래량이 20일 평균의 0.62배다. watch-only 유지.
• 근거: 종가 24,575원, 5일 +12.73%, 20일 +21.96%, trend_score 100, momentum_score 90.
• 단기 트리거: 전일 급락분 회복, 24,500원대 지지, 거래량 재증가.
• 무효화: 22,500원 당일 저가권 재이탈, 테마주 전반 거래대금 소멸.
• 장기 thesis: AI 데이터센터/광통신 수요와 실제 수주·실적 연결이 필요. 현 단계 장기 thesis 보류.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

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4. Risks / disconfirming factors

공통 리스크

• 과열 리스크: 핵심 후보 상당수가 20일 수익률 기준 급등 구간이다. SK하이닉스·SK스퀘어·두산테스나는 가격이 thesis를 앞서갔을 가능성이 있다.
• 팩터 공백: 대상 전 종목의 수급·컨센서스·밸류에이션이 Missing이다. 오늘 리포트는 가격·신호 기반 후보 압축이지, 펀더멘털 확정 의견이 아니다.
• 운영 데이터 리스크: 최신 광범위 run의 identity 필드가 누락됐다. 가격·신호 snapshot은 활용 가능하지만 run-level 추적성과 이벤트 중복 검증은 제한된다.
• 뉴스 보강 실패: web search API가 HTTP 432 오류로 실패했다. 외부 촉매 확인은 다음 리포트에서 재시도해야 한다.

종목별 반증 포인트

• 삼성전자: 282,000원권 재이탈, 거래대금 급감, HBM 관련 기대 약화.
• SK하이닉스: RSI 과열 후 고점 갱신 실패, 거래량 감소, HBM 가격/수요 둔화.
• SK스퀘어: SK하이닉스 대비 상대 약세 지속, NAV 할인 축소 이벤트 부재.
• 알테오젠·파마리서치: 급등 다음날 거래량 없이 음봉 전환.
• 두산테스나: 190,000원선 이탈, 후공정 peer 약세.
• 대한광통신: 22,500원 저가권 이탈, 거래대금 추가 감소.
• NAVER: 203,500원 저가권 이탈, 플랫폼 성장 기대 재약화.

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5. Actionable next step

Trading view

• 오늘 자세: 선별 WATCH. 대형 AI/HBM은 구조 후보 유지, 그러나 과열권 신규 추격 금지.
• 하면 안 되는 것: RSI 80 안팎 종목을 뉴스 확인 없이 장기 투자 결론으로 편입하지 않는다.
• 가장 좋은 setup: 삼성전자가 294,000원 부근을 지키며 거래대금이 유지되는지 확인. SK하이닉스·SK스퀘어는 눌림 후 거래량이 죽지 않는지 확인.

Preferred setup by name

1. 삼성전자: 1순위. 눌림 후 종가 회복 확인 시 단기 watch 강화.
2. SK하이닉스: 구조 핵심이나 과열. 신규 진입보다 보유/관찰 관점.
3. SK스퀘어: 하이닉스 proxy. 상대강도 회복 시만 재상향.
4. 알테오젠·파마리서치: 급등 다음날 거래량 유지 시 KOSDAQ 전술 후보.
5. 두산테스나·대한광통신: 단타 관찰. 장기 후보 편입 보류.
6. NAVER: 반등 확인 후보. 추세 점수 개선 전 우선순위 낮음.

House ranking

• Tier 1 — 즉시 관찰: 삼성전자
• Tier 2 — 구조 보유/관찰: SK하이닉스, SK스퀘어
• Tier 3 — 전술 watch: 알테오젠, 파마리서치, NAVER
• Tier 4 — 과열/테마 단타만: 두산테스나, 대한광통신

추가 수집 데이터

• KRX/거래소 또는 증권사 데이터로 외국인·기관 순매수 확인.
• consensus EPS/영업이익 revision 및 목표주가 변화 확인.
• 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어의 peer valuation 또는 NAV discount 업데이트.
• 웹 뉴스/API 복구 후 오늘 급등 종목의 실제 촉매 확인.

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6. Sources

• kr-backtest DB: /root/.openclaw/workspace/kr-backtest/backend/backtest.db
• Tables: scan_runs, signal_events, price_history, investor_flows, consensus_estimates, valuation_metrics
• Factor refresh command: PYTHONPATH=. python -m backend.factor_ingestion --symbols 005930,000660,402340,131970,010170,214450,196170,035420 --as-of-date 2026-05-14
• Factor snapshot helper: backend.db.get_factor_snapshot(symbols, as_of_date='2026-05-14')
• Active watchlist: ../02_Watchlist/active-watchlist.md
• Web search: attempted for Samsung/SK HBM, SK Square shareholder return, Alteogen/PharmaResearch/NAVER/Doosan Tesna, 대한광통신/AI data center. Tool failed with HTTP 432, so no external news facts are asserted in this report.

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Data / Method Notes

• 최신 broad scanner runs id 682~685 are completed but lack scan_run_uuid, strategy_mode, source_app, event_key. This is an operational caveat, not a bearish investment signal.
• Live-sample integrity checks today were normal for run id 680 and id 681: identity missing 0, duplicate event_keys 0.
• 가격 수익률은 price_history 최신 행 기준으로 계산했다.
• Factor Missing은 데이터 부재이며 악재가 아니다. 결론 강도를 낮추는 요인으로만 반영했다.