2026-05-21 장마감 투자 정보 리포트 — House Note v2

Executive Snapshot

• 결론: 오늘 장은 “반도체·AI 메모리 + 지주/주주환원 + 일부 산업재”가 시장의 관심을 흡수한 날이다. 다만 다수 종목이 1일 급등·20일 급등 후 포착됐고, factor layer의 수급·컨센서스·밸류에이션이 전부 Missing이므로 좋은 종목 후보와 지금 좋은 진입점은 분리한다.
• 왜 중요한가: 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어가 동시에 강하게 포착된 점은 AI/HBM 중심의 대형주 주도력을 시사한다. 반면 제주반도체·파두·심텍·하나마이크론 등 중소형 반도체는 수익률이 이미 크게 앞서 있어 추격보다 눌림/재돌파 확인이 우선이다.
• 지금 볼 것: ① SK하이닉스·삼성전자 거래대금 유지, ② SK스퀘어의 SK하이닉스 대비 초과상승 지속, ③ 제주반도체 RSI 89 과열 해소, ④ 파두/심텍 등 20일 급등주의 윗꼬리·거래량 둔화, ⑤ 알테오젠·휴젤의 지지선 회복 여부.
• 신뢰도: Medium-Low. scanner/backtest run integrity와 가격·거래량 DB는 확인됐으나, web search backend가 HTTP 432로 실패했고 factor coverage가 전 종목 Missing이다. 따라서 결론은 “관심 우선순위와 관찰 조건”으로 제한한다.

---

Bottom line — House view / Key call

House view: 오늘은 공격적 신규 진입보다 주도 테마 확인 + 과열 종목 선별 + 익일 눌림 관찰이 맞다. 주도권은 반도체/HBM에 있으며, SK하이닉스·삼성전자·SK스퀘어가 핵심 축이다. 다만 단기 가격이 이미 크게 움직였기 때문에 지금의 핵심 판단은 “좋은 회사인가”가 아니라 **“좋은 가격인가”**다.

Key call:

1. 1순위 WATCH: SK하이닉스, 삼성전자, SK스퀘어 — 대형주 주도력 확인. 단, 급등 직후 추격보다 거래대금 유지와 눌림 후 재상승 구조를 기다린다.
2. 전술 관찰: 제주반도체, 파두, 심텍, 하나마이크론, HPSP, 주성엔지니어링 — 반도체 베타는 강하지만 과열/변동성 리스크가 크다.
3. 방어적/품질 관찰: 알테오젠, 휴젤, 피에스케이 — quality signal은 있으나 당일 momentum과 factor confirmation이 부족해 “대기”가 우위다.
4. 산업재/기계: 효성중공업, HD현대중공업, 레인보우로보틱스 — 추세는 살아 있으나 5일·20일 급등 후 포착된 종목은 익일 고가 추격 금지.

본 리포트는 투자 권유가 아니라 scanner/backtest 및 공개/내부 데이터 기반 투자 정보 제공 목적이다.

---

Context → What changed

오늘 DB 기준 2026-05-21 신호는 총 379건, 고유 종목 48개였다. 장마감 부근 최신 run은 KOSDAQ long run이었지만, 하루 전체로 보면 KOSPI/KOSDAQ short momentum run과 long quality run이 함께 반복 포착됐다.

가장 중요한 변화는 다음 세 가지다.

1. 대형 반도체가 시장 중심을 재확인했다. 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 대규모 거래대금과 20일 강한 수익률로 포착됐다.
2. 중소형 반도체는 확산됐지만 과열 신호가 크다. 제주반도체 RSI 89.17, 파두 RSI 77.82, 심텍 RSI 73.17 등은 momentum은 강하지만 진입 가격의 질을 낮춘다.
3. 품질주는 가격 확인이 엇갈렸다. 알테오젠·휴젤은 quality score가 높지만 단기 추세가 약하고, 피에스케이는 trend는 강하나 순익 일관성 지표가 약하다.

---

Facts — 해석 범위 / Run integrity / Factor coverage

해석 범위

• 작성 시각: 2026-05-21 16:30 KST
• DB: /root/.openclaw/workspace/kr-backtest/backend/backtest.db
• 대상: 2026-05-21 scan_runs, signal_events, price_history
• 하루 전체: signal_events 379건, unique symbols 48개
• 리포트 핵심 종목: 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어, 제주반도체, 파두, 효성중공업, HD현대중공업, 알테오젠, 휴젤, 피에스케이

최신 run-level integrity

• latest run: scan_runs.id=850, scan_run_uuid=6907c658-5bfd-4ae6-a126-35c03b3eaa2c
• market / strategy: KOSDAQ / long
• status: completed
• total_scanned / signals_found: 30 / 4
• event count: 4
• identity 누락: 0
• event_key 중복: 0
• 해석: 최신 run의 추적성은 정상이다. 다만 장마감 투자 판단은 하루 전체 반복 신호와 최신 run을 함께 보았다.

Factor coverage

• PYTHONPATH=. python -m backend.factor_ingestion --symbols <48개> --as-of-date 2026-05-21 실행.
• 신규 적재: investor_flows 0건, consensus_estimates 0건, valuation_metrics 0건.
• backend.db.get_factor_snapshot(...) 결과 핵심 종목 전부:
  • 수급: Missing
  • 컨센서스: Missing
  • 밸류에이션: Missing
  • overall_confidence: Low

투자 해석상 의미: Missing은 부정적 수급/실적/밸류에이션을 뜻하지 않는다. 다만 외국인·기관 순매수, EPS/영업이익 revision, forward PER/PBR 확인 없이 “저평가” 또는 “수급 양호”라고 말할 수 없으므로 conviction을 낮춘다.

---

Interpretation — Investment thesis

1) 시장 주도 테마: AI/HBM 반도체

판단: 오늘의 핵심은 반도체 대형주와 중소형 베타가 동시에 살아난 점이다. 하지만 장기 thesis를 강화하려면 수급·실적 revision·valuation 확인이 반드시 필요하다.

• 삼성전자(005930): 1일 +7.97%, 20일 +36.07%, 거래대금 93,976억 원. 대형주 내 시장 자금 흡수력이 가장 크다. RSI 68.94는 과열 직전이지만 아직 극단은 아니다.
• SK하이닉스(000660): 1일 +11.63%, 20일 +59.15%, quality score 89.02. HBM narrative의 핵심 후보지만 RSI 72.17로 단기 과열권이다.
• SK스퀘어(402340): 1일 +13.99%, 20일 +63.37%, quality score 94.38. SK하이닉스 지분가치와 주주환원 기대가 결합된 이벤트형 후보. 좋은 종목 후보일 수 있으나 NAV 할인율/환원 정책 confirmation이 없다.
• 중소형 확산: 제주반도체, 파두, 심텍, 하나마이크론, 주성엔지니어링, HPSP 등이 동반 포착. 이는 테마 breadth 확대지만, 동시에 단기 과열의 전형적 신호다.

2) 산업재/조선/로봇: 추세는 확인, 진입은 선별

효성중공업, HD현대중공업, 레인보우로보틱스는 강한 trend와 20일 상승률을 보였다. 다만 오늘 신호의 성격은 “장기 적정가 확인”이 아니라 상승 추세가 유지되는 종목군의 단기 모멘텀 포착이다.

• 효성중공업: 1일 +10.70%, 20일 +31.61%, trend 100.
• HD현대중공업: 1일 +5.82%, 20일 +16.84%, trend 95.
• 레인보우로보틱스: 1일 +16.61%, 20일 +23.79%, 그러나 5일 -11.53%로 변동성 크다.

3) 품질/바이오: 좋은 회사 후보와 좋은 가격 분리

알테오젠과 휴젤은 quality signal과 재무 trend는 양호하지만, 당일 가격·추세가 공격적 진입을 지지하지 않는다.

• 알테오젠: quality 86.59, 그러나 1일 -1.95%, 5일 -8.44%, trend 29.
• 휴젤: quality 78.83, 1일 +1.38%, trend 40, momentum 34.
• 피에스케이: trend 100, momentum 72이나 quality 57.49, 순익 일관성 payload 약함.

---

Name-by-name view — compact cards

1순위: 주도력 확인군

삼성전자 005930

• 판단: 시장 대표 베타. 좋은 종목 후보와 별개로 단기 추격은 신중.
• 근거: 1일 +7.97%, 20일 +36.07%, 거래대금 93,976억 원, 반복 신호 12회.
• 트리거: 익일 거래대금 유지 + 전일 종가/고가권 방어.
• 무효화: 갭상승 후 장대음봉, 거래대금 급감, SK하이닉스 동반 약세.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

SK하이닉스 000660

• 판단: AI/HBM 핵심 후보. 단기 과열을 감수할 만큼 좋은 진입점인지는 별도 확인 필요.
• 근거: 1일 +11.63%, 20일 +59.15%, quality 89.02, 반복 신호 19회, 거래대금 86,045억 원.
• 트리거: 거래대금 유지, 눌림 후 전일 고점 재돌파, 삼성전자와 동행.
• 무효화: RSI 과열 후 음봉 전환, 1~2일 내 거래대금 급감, HBM 대장 narrative 둔화.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

SK스퀘어 402340

• 판단: SK하이닉스 proxy + 주주환원 옵션. 가장 흥미롭지만 factor 부재로 conviction은 제한.
• 근거: 1일 +13.99%, 20일 +63.37%, quality 94.38, 퀄리티 우량주 + 성장 저평가 포착.
• 트리거: SK하이닉스 대비 초과상승 지속, 거래대금 5,000억 원 이상 유지, 주주환원/자사주 뉴스 확인.
• 무효화: SK하이닉스 상승에도 상대 약세, NAV 할인 축소 실패, 거래대금 급감.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

2순위: 전술 모멘텀 관찰군

제주반도체 080220

• 판단: 가장 강한 중소형 반도체 후보이나 지금은 “좋은 가격”보다 “강한 종목”에 가깝다.
• 근거: 1일 +23.95%, 5일 +55.42%, 20일 +150.80%, RSI 89.17, 거래대금 9,714억 원.
• 트리거: 급등 후 고가권 종가 유지, 익일 첫 30분 거래대금 유지, 눌림 후 재돌파.
• 무효화: 갭상승 후 음봉, RSI 과열 해소 전 거래대금 급감, 테마 대장주 동반 약세.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

파두 440110

• 판단: 모멘텀은 강하지만 20일 +90.95%로 신규 추격 리스크가 크다.
• 근거: 3거래일·2주·2개월 연속 상승 + 대금급등, RSI 77.82, momentum 97.
• 트리거: 111,500~112,000원대 방어 후 재상승.
• 무효화: 전일 저가 이탈 또는 거래대금 감소형 반등 실패.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

효성중공업 298040 / HD현대중공업 329180

• 판단: 산업재/조선 추세 확인군. 장기 thesis는 수주·마진·valuation 확인 전 보류.
• 근거: 효성중공업 1일 +10.70%, trend 100; HD현대중공업 1일 +5.82%, trend 95.
• 트리거: 전일 고가권 방어, 종목별 수주/실적 뉴스 확인.
• 무효화: 고가권 이탈 후 거래량 증가 하락, 업종 대장 약세.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

3순위: 품질 확인 / 대기군

알테오젠 196170

• 판단: 좋은 회사 후보 가능성은 유지하되, 지금 가격 행동은 진입보다 지지 확인.
• 근거: quality 86.59, 재무 trend payload 양호. 반면 1일 -1.95%, 5일 -8.44%, trend 29.
• 트리거: 35만 원대 지지 후 36만 원대 회복 + 거래대금 증가.
• 무효화: 35만 원 이탈 후 거래량 증가형 하락.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

휴젤 145020

• 판단: quality watchlist 후보이나 오늘 우선순위는 낮다.
• 근거: quality 78.83, 재무 trend 양호. 그러나 trend 40, momentum 34, 거래대금 118억 원으로 상대적으로 약하다.
• 트리거: 26만 원 회복과 거래량 증가.
• 무효화: 25만 원대 중반 이탈 또는 미용의료 peer 반등 중 상대 약세.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

피에스케이 319660

• 판단: 반도체 장비 단기 추세 후보. 장기 우량주 판정은 유보.
• 근거: trend 100, momentum 72, 1일 +2.34%, 20일 +30.82%. 다만 quality 57.49와 순익 일관성 payload 약함.
• 트리거: 109,000원대 방어, 110,000원 재돌파, 거래대금 재확대.
• 무효화: 107,000원 부근 이탈 또는 반등 시 거래량 부재.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing.

---

Risks / disconfirming factors

공통 리스크

1. 과열 리스크: 다수 종목이 20일 기준 30~150% 상승 후 포착됐다. 강한 종목이지만 좋은 진입 가격이라고 단정할 수 없다.
2. Factor 부재: 외국인/기관 수급, EPS/영업이익 revision, forward valuation이 모두 Missing이다. 수급·실적·저평가 논리를 붙일 수 없다.
3. 뉴스 확인 실패: web search backend가 HTTP 432로 실패했다. 당일 뉴스/공시를 확인하지 못했으므로 이벤트성 급등의 원인 해석은 제한한다.
4. Scanner signal의 한계: 신호는 관심 후보 압축 도구이지 매수·매도 결론이 아니다.

종목별 반증 포인트

• 삼성전자/SK하이닉스: 거래대금 급감, 갭상승 후 장대음봉, HBM/메모리 대장 narrative 약화.
• SK스퀘어: SK하이닉스 대비 상대 약세, 주주환원/NAV 할인 기대 후퇴.
• 제주반도체/파두/심텍: RSI 과열 구간에서 음봉 전환, 고가 대비 큰 밀림, 거래대금 감소.
• 알테오젠/휴젤: 지지선 이탈, quality signal에도 가격 반응 부재, 섹터 peer 대비 상대 약세.
• 효성중공업/HD현대중공업: 수주/실적 기대가 가격에 선반영된 뒤 거래량 동반 하락.

---

Actionable next step

Trading view

• 오늘 자세: WATCH, 추격 금지.
• 내일 우선순위: ① SK하이닉스/삼성전자 거래대금 유지, ② SK스퀘어 초과상승 지속, ③ 제주반도체·파두 과열 해소 후 재돌파, ④ 알테오젠·휴젤 지지선 회복.
• 하면 안 되는 것: 20일 급등률만 보고 중소형 반도체를 고가 추격하지 않는다. factor Missing 상태에서 “수급 양호/저평가”를 전제로 삼지 않는다.

Preferred setup by name

1. SK하이닉스 / 삼성전자: 눌림 후 전일 고가권 회복. 거래대금이 줄지 않아야 한다.
2. SK스퀘어: SK하이닉스 상승률 대비 상대 강도 유지 + 주주환원 관련 확인 뉴스가 붙을 때 관심도 상향.
3. 제주반도체: RSI 과열 완화 후 110,000원대 방어 또는 눌림 후 재돌파. 고가 추격은 제외.
4. 알테오젠: 35만 원대 지지와 36만 원 회복 전까지 대기.
5. 휴젤: 26만 원 회복 + 거래량 증가 전까지 낮은 우선순위.

House ranking

• Tier 1 — 핵심 관찰: SK하이닉스, 삼성전자, SK스퀘어
• Tier 2 — 전술 모멘텀: 제주반도체, 파두, 심텍, 하나마이크론, HPSP, 주성엔지니어링
• Tier 3 — 품질 대기: 알테오젠, 휴젤, 피에스케이
• Tier 4 — 산업재/조선 추세: 효성중공업, HD현대중공업, 레인보우로보틱스

추가 수집 데이터

• KRX/거래소 공시: 당일 급등 사유 및 조회공시 여부.
• 수급: 외국인/기관 일별 순매수와 5일 누적.
• 컨센서스: EPS/영업이익 revision, 목표주가 변화.
• 밸류에이션: 12M forward PER/PBR, historical band, peer 대비 premium/discount, SK스퀘어 NAV 할인율.

---

Sources

• Scanner/backtest DB: /root/.openclaw/workspace/kr-backtest/backend/backtest.db
• Tables: scan_runs, signal_events, price_history, investor_flows, consensus_estimates, valuation_metrics
• Factor refresh: /root/.openclaw/workspace/kr-backtest/backend/factor_ingestion.py
• Factor helper: backend.db.get_factor_snapshot(symbols, as_of_date='2026-05-21')
• Intraday reference: 01_Daily-Reports/intraday/2026-05-21-1503-scanner-alert-analysis.md
• Web search: attempted for SK하이닉스/HBM, SK스퀘어/주주환원, 반도체 급등주, 효성중공업/HD현대중공업/레인보우로보틱스, 알테오젠/휴젤. Backend returned HTTP 432; no external news assertion is made in this report.

---

Data / Method Notes

• 최신 run integrity는 정상: status=completed, scan_run_uuid 존재, event 4건, identity 누락 0건, event_key 중복 0건.
• 하루 전체 379개 event는 반복 intraday scanner run을 포함한다. 따라서 event_count는 “관심 반복도”로만 해석하며, 독립 표본 수로 보지 않는다.
• price_history와 scanner event 가격 간 일부 소폭 차이가 존재한다. 판단에는 방향성·거래대금·상대 우선순위를 중심으로 사용했다.
• factor Missing은 부정 신호가 아니라 확인 불가다. 결론 강도를 낮추는 요인으로만 반영했다.