2026-05-29 장마감 투자 정보 리포트 — House Note v2

투자 권유가 아니라 투자 정보 제공 목적의 리서치 메모입니다. scanner/backtest 신호는 관찰 후보를 좁히는 도구이며, 매수·매도 지시가 아닙니다.

Executive Snapshot

• 결론: 오늘 KOSDAQ long 스캐너는 다시 **퀄리티 후보 4개(알테오젠·제주반도체·파마리서치·휴젤)**만 남겼다. 핵심 변화는 제주반도체가 주도주 지위는 유지했지만 당일 -10.6%, 5일 -16.7%로 추격 구간에서 리스크 관리 구간으로 이동했다는 점이다. 반면 알테오젠은 거래량이 줄며 하락폭이 제한돼 상대적으로 가장 깨끗한 관찰 후보로 남았다.
• 왜 중요한가: 오늘 신호는 “새로 사야 할 종목”보다 과열을 덜어낸 뒤 살아남는 quality 후보를 가려야 하는 장에 가깝다. 좋은 회사/테마와 좋은 진입 가격을 분리하면, 우선순위는 알테오젠 WATCH → 제주반도체 CHECK-LATER → 파마리서치·휴젤은 회복 확인 전 관찰이다.
• 지금 볼 것: ① 알테오젠 367,000~370,000원 재안착과 거래대금 회복, ② 제주반도체 98,000원 방어 및 100,000원 회복 여부, ③ 파마리서치 300,000원 회복, ④ 휴젤 250,000~260,000원 회복, ⑤ 바이오·미용의료와 온디바이스 AI 반도체 breadth.
• 신뢰도: Medium-Low. run integrity와 가격/거래량 데이터는 양호하지만, factor refresh 후에도 수급·컨센서스·밸류에이션 coverage가 전 종목 Missing이다. 따라서 장기 conviction보다 단기 관찰 조건 중심으로 해석한다.

1. Bottom line — House view / Key call

House view

오늘 장마감 기준 포트폴리오 자세는 WATCH / REDUCE-RISK / NO_CHASE다. 스캐너는 KOSDAQ long quality basket을 다시 제시했지만, 포착 종목 4개 모두 당일 하락했고 거래량도 20일 평균 대비 0.39~0.64배 수준으로 낮았다. 이는 강한 신규 진입 신호라기보다 기존 관심군의 체력 점검 신호다.

Key call

• 1순위 WATCH: 알테오젠(196170) — 5일 +4.4%, RSI 50.9, 거래량 둔화. 가격은 버티고 과열은 낮다. 다만 거래대금 재확대가 없으면 진입 타이밍으로 보기는 이르다.
• CHECK-LATER: 제주반도체(080220) — 20일 +78.7%의 주도주는 맞지만 오늘 -10.6% 조정. 좋은 테마와 좋은 진입 가격이 분리되는 국면이다. 98,000원 방어·100,000원 회복 전 추격 금지.
• WATCH-ONLY: 파마리서치(214450), 휴젤(145020) — quality 점수는 있으나 20일 수익률과 trend/momentum이 약하다. “좋은 기업 후보”와 “지금 좋은 차트”를 구분해야 한다.

2. Context → What changed

오늘 최신 run은 2026-05-29 15:03 KST 전후의 KOSDAQ long 스캔이다. 포착 종목은 전일과 유사한 quality basket이나, 내부 순위는 바뀌었다.

• 제주반도체: 전일 대비 -10.57%, 5일 -16.72%. 주도주가 쉬는 정도인지, 단기 고점 통과인지 확인해야 하는 구간으로 이동했다.
• 알테오젠: 전일 대비 -0.68%, 5일 +4.41%. 상대 강도는 가장 낫지만 거래량이 20일 평균의 0.60배로 낮아 “확인된 매수세”는 아직 아니다.
• 파마리서치·휴젤: 모두 quality 신호는 있으나 20일 성과가 음수이고 momentum/trend가 낮다. 단기 가격 매력보다 회복 증거가 먼저다.

3. Interpretation — Investment thesis and name-by-name view

1순위 — 알테오젠 196170

판단 | quality 후보 중 가장 균형적이다. 가격은 5일 기준 회복했고 RSI가 중립권이라 과열 부담이 낮다. 다만 거래량이 낮아 아직은 관찰 우선이다.

근거 | 종가 367,000원, 1일 -0.68%, 5일 +4.41%, 20일 -2.52%, RSI 50.89, trend 50, momentum 61, quality 86.57. 거래량은 20일 평균 대비 0.60배.

트리거 | 367,000~370,000원 구간 재안착 + 거래대금 1,200억원 이상 지속 또는 20일 평균 거래량 회복. 코스피 이전상장 관련 뉴스 플로우와 기술수출/계약 관련 이벤트가 동반되면 우선순위 상승.

무효화 | 357,000원대 재이탈, 거래량 없는 반등 실패, 바이오 대형주 동반 약세. factor data가 보강됐을 때 수급/컨센서스 악화가 확인되면 conviction 하향.

Factor check | 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 따라서 “좋은 quality 후보” 이상의 장기 결론은 보류한다.

2순위 — 제주반도체 080220

판단 | 주도주는 맞지만 오늘은 신규 진입 후보가 아니라 리스크 관리 후보다. 20일 급등 후 5일 조정이 시작됐고, 당일 -10%대 하락은 단기 수급 균열 가능성을 확인해야 한다.

근거 | 종가 98,100원, 1일 -10.57%, 5일 -16.72%, 20일 +78.69%, RSI 62.85, trend 100, momentum 55, quality 85.09. 거래대금 2,938.8억원으로 절대 규모는 크지만 거래량은 20일 평균의 0.64배.

트리거 | 98,000원 방어 후 100,000원 회복, 또는 하락일 거래대금 축소 이후 재상승일 거래대금 확대. 온디바이스 AI/모바일 메모리 테마 breadth가 동반돼야 한다.

무효화 | 98,000원 이탈 후 회복 실패, 95,000원 하향 이탈, 반도체 소형주 동반 약세, 급등 테마 차익실현 확대.

Factor check | 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 20일 +78.7% 이후 밸류에이션 확인 없이 “저평가”로 해석하면 안 된다.

3순위 — 파마리서치 214450

판단 | quality 점수는 가장 높지만 가격 추세는 아직 약하다. 중장기 의료미용 성장주로 볼 여지는 있으나, 단기 관점에서는 300,000원 회복 확인 전 watch-only다.

근거 | 종가 294,500원, 1일 -0.84%, 5일 +0.34%, 20일 -9.38%, RSI 43.09, trend 16, momentum 22, quality 90.55. 거래량은 20일 평균의 0.39배로 수급 확인이 약하다.

트리거 | 300,000원 회복, 310,000원대 안착, 거래량 증가. 대신증권 보도 기준 유럽·중동 수출 회복 기대와 화장품 성장세가 주가에 재반영되는지 확인.

무효화 | 290,000원 이탈, 300,000원 회복 실패 반복, 미용의료 peer 동반 약세, 실적 기대 하향.

Factor check | 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 최근 증권사 코멘트는 Medium confidence의 외부 보강 자료일 뿐, DB factor confirmation은 없다.

4순위 — 휴젤 145020

판단 | 실적 quality는 있으나 단기 상대강도가 낮다. 오늘 기준으로는 “좋은 회사 후보”일 수는 있어도 “좋은 진입 가격이 확인된 종목”은 아니다.

근거 | 종가 248,000원, 1일 -2.36%, 5일 -4.25%, 20일 -6.59%, RSI 41.97, trend 25, momentum 13, quality 72.46. 거래량은 20일 평균의 0.60배.

트리거 | 250,000원 회복 후 260,000원대 재진입, 파마리서치/클래시스 등 미용의료 peer 동반 반등. 1분기 영업이익 증가 뉴스가 후속 수급으로 이어지는지 확인.

무효화 | 248,000원 하회 지속, 250,000~260,000원 회복 실패, peer 대비 상대 약세 지속.

Factor check | 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing. 연합뉴스 보도상 1Q 영업이익 성장 사실은 긍정적이나, forward valuation 확인 전 장기 확신은 낮춘다.

4. Facts — Run integrity, factor coverage, screened names snapshot

Run integrity

• 최신 run: 8b1d42eb-5187-49b3-8596-35042582b742
• 시장/전략: KOSDAQ / long
• 상태: completed
• 스캔 시각: 2026-05-29 15:03 KST 전후
• total_scanned: 30
• signals_found / event_count: 4 / 4
• identity 누락: 0
• event_key 중복 그룹: 0
• distinct event_key: 4

Factor coverage after refresh

2026-05-29 기준 factor refresh 결과, 4개 종목 모두 investor_flows / consensus_estimates / valuation_metrics 신규 적재는 0건이었다.

• 알테오젠: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing / overall confidence Low
• 제주반도체: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing / overall confidence Low
• 파마리서치: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing / overall confidence Low
• 휴젤: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing / overall confidence Low

Screened names snapshot

순위	종목	종가	1일	5일	20일	RSI	Trend	Momentum	Quality	거래량/20일평균	판단
1	알테오젠	367,000	-0.7%	+4.4%	-2.5%	50.9	50	61	86.6	0.60x	균형적 WATCH
2	제주반도체	98,100	-10.6%	-16.7%	+78.7%	62.9	100	55	85.1	0.64x	주도주이나 추격 금지
3	파마리서치	294,500	-0.8%	+0.3%	-9.4%	43.1	16	22	90.6	0.39x	회복 확인 전 watch-only
4	휴젤	248,000	-2.4%	-4.2%	-6.6%	42.0	25	13	72.5	0.60x	peer 반등 확인 필요

5. Risks / disconfirming factors

공통 리스크

• Factor blind spot: 수급·컨센서스·밸류에이션이 모두 Missing이다. 따라서 좋은 quality score가 실제 기관/외국인 매수나 이익 revision으로 확인됐다고 말할 수 없다.
• 거래량 부족: 4개 종목 모두 거래량이 20일 평균보다 낮다. 하락이 과열 해소인지, 관심 저하인지는 다음 거래일 거래대금으로 확인해야 한다.
• 테마 피로도: 제주반도체의 급등 후 급락은 온디바이스 AI/소형 반도체 테마의 단기 피로를 시사할 수 있다.

종목별 반증 포인트

• 알테오젠: 357,000원대 이탈, 거래대금 회복 없는 370,000원 회복 실패.
• 제주반도체: 98,000원 이탈 후 회복 실패, 95,000원 하향 이탈, 반도체 소형주 동반 하락.
• 파마리서치: 290,000원 이탈, 300,000원 회복 실패 반복.
• 휴젤: 248,000원 하회 지속, 250,000~260,000원 회복 실패.

데이터 신뢰도

• 가격/거래량/스캐너 run integrity: High
• 뉴스/테마 보강: Medium — 주요 매체/증권 보도 일부 확인, 단 종목별 당일 공시까지 완전 확인은 아님.
• 수급·컨센서스·밸류에이션: Low / Missing
• 최종 투자 판단 강도: Medium-Low

6. Actionable next step

Trading view

• 오늘 신규 강한 액션은 NO_ACTION이 기본이다.
• 다음 장은 알테오젠을 1순위 WATCH, 제주반도체는 반등 확인 전 CHECK-LATER, 파마리서치·휴젤은 가격 회복 전 watch-only로 운용한다.
• “좋은 종목”과 “지금 좋은 진입 가격”을 분리한다. 오늘은 quality basket 확인일이지 진입 가격 확정일이 아니다.

Preferred setup by name

1. 알테오젠: 367,000~370,000원 지지 + 거래대금 회복 시 관심도 상향.
2. 제주반도체: 98,000원 방어 후 100,000원 회복, 재상승일 거래대금 확대 확인 전 추격 금지.
3. 파마리서치: 300,000원 회복과 거래량 동반 전 신규 관찰만.
4. 휴젤: 250,000원 회복 후 260,000원 재진입, peer 동반 반등 확인.

추가 수집 데이터

• KRX/증권사 기반 외국인·기관 순매수 5~20일 연속성
• EPS/영업이익 revision 및 목표주가 변화
• 12M forward PER/PBR, peer 대비 premium/discount
• 알테오젠 이전상장/계약 이벤트, 제주반도체 온디바이스 AI 수요, 파마리서치 수출 회복, 휴젤 실적 추정치 변화

7. Sources

• Local DB: /root/.openclaw/workspace/kr-backtest/backend/backtest.db
• Scanner/backtest latest run: scan_runs, signal_events, price_history
• Factor refresh: PYTHONPATH=. python -m backend.factor_ingestion --symbols 196170,080220,214450,145020 --as-of-date 2026-05-29
• Factor snapshot helper: backend.db.get_factor_snapshot(symbols, as_of_date='2026-05-29')
• Web/news enrichment:
  • 연합인포맥스, “알테오젠 코스닥 시총 1위/이전상장 관련 보도”
  • 연합뉴스, “코스닥협회, 코스피 이전상장 추진 알테오젠에 재고 요청”
  • 이데일리/Daum, “파마리서치, 유럽·중동 회복 기대…대신”
  • 연합뉴스, “휴젤 1분기 영업이익 476억원…22.3%↑”
  • 이데일리, “바이오주 주도/반도체 차익실현 관련 보도”

Data / Method Notes

• 현재 시각 확인: 2026-05-29 16:30:53 KST.
• 최신 run은 장마감 직전 KOSDAQ long 스캔이다. 당일 전체 시장 breadth나 모든 KOSPI/KOSDAQ 스캔을 대표하지 않는다.
• factor ingestion은 실행됐으나 적재 건수는 0건이었다. Missing은 부정적 신호가 아니라 데이터 부재이며, 결론 강도를 낮추는 요인으로만 반영했다.
• 본 리포트는 [[../02_Watchlist/active-watchlist|Active Watchlist]]의 2026-05-29 장마감 업데이트와 연결된다.