2026-06-02 장마감 투자 정보 리포트 — House Note v2

투자 권유가 아니라 투자 정보 제공 목적의 리서치 메모입니다. scanner/backtest 신호는 관찰 후보를 좁히는 도구이며, 매수·매도 지시가 아닙니다.

Executive Snapshot

• 결론: 오늘 시장의 주도권은 여전히 [[../04_Themes/AI-HBM-반도체|AI-HBM-반도체]]와 SK 지주사 축에 있다. 다만 좋은 종목과 좋은 진입 가격은 분리해야 한다. 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어는 주도축이 맞지만 단기 과열도 높다. KOSDAQ에서는 [[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]]만 전술적 재확인 후보로 남고, [[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]]와 [[../03_Company-Notes/214450-파마리서치|파마리서치]]·[[../03_Company-Notes/145020-휴젤|휴젤]]은 여전히 확인이 더 필요하다.
• 왜 중요한가: 같은 시각 latest long run은 KOSPI 6개, KOSDAQ 5개였지만 short breadth는 양 시장 각각 18개였다. 이는 추세는 살아 있으나 확산장보다 과열 관리와 선별이 중요한 구간임을 시사한다.
• 지금 볼 것: ① 삼성전자 350,000원대 지지 후 거래대금 유지, ② SK하이닉스 2,250,000원대 지지와 과열 완화, ③ 알테오젠 357,000원 방어 후 365,000~370,000원 회복, ④ 제주반도체 100,000원 안착 지속 여부, ⑤ 성호전자의 급등 다음 날 거래량 유지 여부와 투기성 확산 차단.
• 신뢰도: Medium-Low. run integrity와 price history는 양호하다. 그러나 factor refresh 후에도 이번 리포트 대상 11개 종목 모두 수급·컨센서스·밸류에이션이 Missing이다. 따라서 단기 관찰 강도는 말할 수 있어도 장기 conviction 상향은 제한적이다.

1. Bottom line — House view / Key call

House view

오늘 자세는 HOLD / WATCH / NO_CHASE다. 시장의 돈은 여전히 대형 반도체와 그 레버리지에 붙어 있지만, 신규 진입 효율은 전반적으로 나빠졌다. KOSDAQ도 일부 quality 이름이 살아남았지만, breadth보다 선별의 성격이 강하다.

핵심은 두 가지다. 첫째, 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어는 좋은 종목일 수 있어도 지금 바로 좋은 가격이라고 보긴 어렵다. 둘째, 알테오젠은 단기 관찰 우선순위를 높일 수 있지만 성호전자는 반대로 이벤트성 과열 후보로만 다뤄야 한다.

Key call

• 1순위 WATCH: [[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]] — 과열도가 높지 않고 quality score가 높다. 코스닥 내에서는 가장 실전적인 재확인 후보다.
• 좋은 종목, 진입은 보수적: [[../03_Company-Notes/000660-SK하이닉스|SK하이닉스]], [[../03_Company-Notes/005930-삼성전자|삼성전자]], [[../03_Company-Notes/402340-SK스퀘어|SK스퀘어]] — 업황과 주도력은 강하나 RSI와 누적 수익률이 이미 높다.
• NO_CHASE: [[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]], [[../03_Company-Notes/043260-성호전자|성호전자]] — 제주반도체는 주도주지만 자리 확인이 먼저고, 성호전자는 급등 이벤트 성격이 강하다.

2. Facts

Run integrity / 해석 범위

• 장마감 기준 핵심 run 4개 확인:
  • dff75fb9-4eaa-4818-ad3b-d8addb5353d8 / KOSPI long / signals 6 / event 6
  • 63972ae3-cfd1-47d8-86f1-79ee62bc7d87 / KOSDAQ long / signals 5 / event 5
  • 235f504f-a8c9-4d8e-aeb9-a53d22e8ee5a / KOSPI short / signals 18 / event 18
  • d751cafa-f9d1-4250-a0c0-cb53d211758b / KOSDAQ short / signals 18 / event 18
• 네 run 모두 status=completed, scan_run_uuid 존재, identity 누락 0, event_key 중복 0
• 해석 범위: 같은 시점의 KOSPI/KOSDAQ long·short breadth, signal_events, price_history, factor snapshot, 제한적 외부 뉴스 보강
• 해석 한계: factor 3축 공백, 외부 뉴스는 엄선된 소수 source만 반영

Factor coverage

실행 명령:
cd /root/.openclaw/workspace/kr-backtest && PYTHONPATH=. python -m backend.factor_ingestion --symbols 005930,000660,402340,105560,034730,207940,196170,080220,043260,214450,145020 --as-of-date 2026-06-02

실행 결과:

• investor_flows 적재: 0건
• consensus_estimates 적재: 0건
• valuation_metrics 적재: 0건

backend.db.get_factor_snapshot(symbols, as_of_date='2026-06-02') 기준:

• 11개 전 종목 공통: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing
• 의미: 이번 판단은 가격·거래량·시그널 해석 중심이고, factor confirmation이 없어 결론 강도는 낮춰야 한다.

Screened names snapshot

1순위 — 지금 가장 먼저 볼 것

• [[../03_Company-Notes/000660-SK하이닉스|SK하이닉스]] 000660
  • 종가 2,339,000원 / 1일 -1.0% / 5일 +14.0% / 20일 +81.9%
  • RSI 79.8 / Trend 94 / Momentum 84 / 거래량 20일 평균의 0.80배
  • 신호: 퀄리티 우량주 + same-day short screen의 2주·2개월 상승, 대금급등
• [[../03_Company-Notes/005930-삼성전자|삼성전자]] 005930
  • 종가 359,500원 / 1일 +3.0% / 5일 +20.2% / 20일 +63.0%
  • RSI 77.6 / Trend 94 / Momentum 97 / 거래량 20일 평균의 1.11배
  • 신호: 퀄리티 우량주 + same-day short screen의 3거래일·2주·2개월 상승, 대금급등
• [[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]] 196170
  • 종가 357,000원 / 1일 -2.5% / 5일 -2.3% / 20일 -3.1%
  • RSI 47.3 / Trend 42 / Momentum 49 / Quality 86.6 / 거래량 20일 평균의 0.80배
  • 신호: 퀄리티 우량주

2순위 — 주도주는 맞지만 자리 확인 필요

• [[../03_Company-Notes/402340-SK스퀘어|SK스퀘어]] 402340
  • 종가 1,320,000원 / 1일 +5.1% / 5일 +11.8% / 20일 +57.0%
  • RSI 73.5 / Trend 97 / Momentum 94 / Quality 93.9
• [[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]] 080220
  • 종가 101,200원 / 1일 +2.7% / 5일 -14.9% / 20일 +93.1%
  • RSI 64.4 / Trend 100 / Momentum 57 / Quality 85.0 / 거래량 20일 평균의 0.41배
• KB금융 105560
  • 종가 156,200원 / 1일 +2.7% / 5일 -0.7% / 20일 -2.7%
  • RSI 51.9 / Trend 69 / Momentum 53 / Quality 53.3

이벤트 / 주의

• [[../03_Company-Notes/043260-성호전자|성호전자]] 043260
  • 종가 48,000원 / 1일 +21.7% / 5일 +17.2% / 20일 +17.4%
  • RSI 57.5 / Trend 93 / Momentum 81 / Quality 80.8 / 거래량 20일 평균의 4.50배
  • 신호: 성장 저평가, 매직 포뮬러, same-day short screen의 대금급등
• [[../03_Company-Notes/214450-파마리서치|파마리서치]] 214450 / [[../03_Company-Notes/145020-휴젤|휴젤]] 145020
  • 둘 다 quality score는 높지만 최근 5일 각각 -6.6%, -5.8%이고 trend/momentum 회복이 미진
• 삼성바이오로직스 207940
  • 퀄리티 우량주로 포착됐지만 20일 -7.0%, Trend 22, Momentum 32로 단기 타이밍 근거는 약함

3. Interpretation

Context — 오늘 무엇이 바뀌었나

오늘 바뀐 것은 “무슨 업종이 좋으냐”보다 어디까지 이미 가격에 반영됐느냐다. KOSPI에서는 반도체와 SK 지주사 라인이 여전히 확실한 주도축이다. 그러나 same-day short breadth가 18개까지 넓게 뜬 것은 추세 확인이자 동시에 과열 경고다.

KOSDAQ에서는 상황이 다르다. quality 이름은 남아 있지만, 알테오젠을 제외하면 가격과 거래량이 동시에 설득력 있는 후보가 많지 않다. 제주반도체는 좋은 종목일 수 있으나 최근 조정 폭이 깊고, 성호전자는 강한 거래대금이 붙었지만 지속성보다 이벤트성 가능성을 먼저 봐야 한다.

Investment thesis

사실

• KOSPI long 6개, KOSDAQ long 5개가 포착됐다.
• KOSPI short 18개, KOSDAQ short 18개로 breadth는 넓었지만 과열 신호도 동시에 많다.
• factor refresh 후에도 리포트 대상 11개 종목 모두 수급·컨센서스·밸류에이션이 비어 있다.
• KOSPI 대형 반도체는 20일 수익률이 이미 +63%~+82% 구간이다.

해석

• 업종 선택은 맞아도 타이밍은 별개다. 지금은 “무엇을 살까”보다 “무엇을 기다릴까”가 더 중요하다.
• 따라서 포트폴리오 행동은 공격적 추격보다 주도주 눌림 확인과 코스닥 선택지 압축에 맞춰야 한다.

가정

• 반도체 업황 강세 기대가 유지되고 KOSPI 주도축이 꺾이지 않으면 코스닥 quality 후보 중 일부가 순환 반등할 수 있다.
• 다만 factor 3축 Missing이 해소되지 않으면 중장기 결론은 계속 보수적으로 둬야 한다.

권고

• 시장 view는 HOLD / WATCH / NO_CHASE
• 주도축은 유지하되, 신규 아이디어는 알테오젠 우선, 그 다음 삼성전자 눌림, SK스퀘어 이벤트 확인 순으로 본다.

Name-by-name view

[[../03_Company-Notes/000660-SK하이닉스|SK하이닉스]] — 좋은 종목이다. 다만 지금은 좋은 가격이라고 단정하기 어렵다.

• 사실: 20일 +81.9%, RSI 79.8, trend 94. 거래량은 최근 평균보다 줄었다. same-day long·short screen에 모두 포착됐다.
• 해석: 업황/실적 기대의 중심축임은 분명하다. 하지만 이미 업황 강세를 가격이 많이 반영했고, 단기적으로는 속도 조절이 자연스럽다.
• 가정: HBM 사이클과 고객 수요 가시성에 대한 시장 신뢰가 유지된다.
• 권고: HOLD / CHECK-LATER — 2,250,000원대 지지와 거래량 재증가 전 추격보다 눌림 확인이 낫다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → 좋은 종목 판단은 가능하나 “지금 valuation이 받쳐준다”는 말은 불가.

[[../03_Company-Notes/005930-삼성전자|삼성전자]] — 주도력은 강하다. 신규 진입은 눌림형이 더 유리하다.

• 사실: 1일 +3.0%, 5일 +20.2%, 20일 +63.0%, RSI 77.6, momentum 97, 거래량 20일 평균 1.11배.
• 해석: 대형 반도체 중에서도 거래대금과 추세가 가장 깨끗하다. 다만 단기 가속 구간이라 그대로 쫓는 것은 리스크-리워드가 둔하다.
• 가정: 메모리 가격 강세와 HBM 기대가 유지되고 외부 매크로 쇼크가 없다.
• 권고: WATCH — 350,000원대 지지, 혹은 단기 과열 완화 후 재가속을 관찰.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → 브로커 목표가 상향 보도는 있으나 DB confirmation은 없음.

[[../03_Company-Notes/402340-SK스퀘어|SK스퀘어]] — SK하이닉스 레버리지와 주주환원 기대의 이벤트형 선호주.

• 사실: 20일 +57.0%, RSI 73.5, trend 97, momentum 94, quality 93.9.
• 해석: SK하이닉스 지분가치와 주주환원 기대를 같이 타는 구조라 업종 주도기에서 탄력이 좋다. 다만 자체 실적 확인보다 지분가치/정책 기대에 더 민감하다.
• 가정: SK하이닉스 강세와 NAV 할인 축소 기대가 유지된다.
• 권고: EVENT-WATCH — 1,300,000원 안착 유지 여부를 본다. 하이닉스가 꺾이면 우선순위도 같이 낮춘다.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → NAV 할인율 확인 전 “저평가” 언어 금지.

[[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]] — 오늘 코스닥에서 가장 실전적인 관찰 후보.

• 사실: 1일 -2.5%, 5일 -2.3%, 20일 -3.1%. RSI 47.3, quality 86.6. 급등주가 아니라 눌림 확인형이다.
• 해석: 코스닥에서 과열이 덜하고 quality score가 높아 상대적으로 선택하기 쉽다. 좋은 종목 여부보다 좋은 자리 후보로서의 장점이 있다.
• 가정: 플랫폼 가치 훼손 이슈가 재부각되지 않고 357,000원 지지가 유지된다.
• 권고: 1순위 WATCH — 357,000원 방어 후 365,000~370,000원 회복 시 관심 상향.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → tactical view는 가능하나 장기 conviction 상향은 보류.

[[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]] — 주도주는 맞다. 그러나 지금 더 중요한 것은 자리다.

• 사실: 20일 +93.1%이나 5일 -14.9%. trend 100 유지, 거래량은 20일 평균의 0.41배.
• 해석: 선도주 지위는 남았지만 조정 국면에서 거래대금 확인이 약하다. 이 구간은 종목의 질이 아니라 진입 가격의 질을 따져야 한다.
• 가정: 100,000원 안착과 거래대금 재가속이 나온다.
• 권고: NO_CHASE / CHECK-LATER — 100,000원 방어·105,000원대 회복 전에는 보수적 접근.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → 장기 해석 강도 낮춤.

[[../03_Company-Notes/043260-성호전자|성호전자]] — 오늘의 강한 숫자, 그러나 포트폴리오 코어 후보는 아니다.

• 사실: 1일 +21.7%, 거래량 20일 평균의 4.50배, short/long screen 동시 포착. signals는 성장 저평가, 매직 포뮬러, 대금급등.
• 해석: 오늘 숫자는 강하지만 지속성 검증이 없는 이벤트성 급등에 가깝다. historical consistency도 scanner raw data 기준 높지 않다.
• 가정: 다음 거래일에도 갭 유지와 거래대금 유지가 나온다면 단기 테마 플레이로는 연장될 수 있다.
• 권고: EXCLUDE FROM CORE / EVENT-ONLY — 다음 날 고가 추격은 피하고, 눌림 후 거래량 유지 여부만 체크.
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing → 중기 thesis로 승격할 근거 없음.

Watchlist 변화

• 상향: 알테오젠 — 코스닥 tactical priority 1순위 유지
• 유지: 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어 — 시장 주도축 유지, 다만 추격 금지
• 속도 조절: 제주반도체 — 주도주 인정, 자리 확인 전 no-chase
• 신규 이벤트 관찰: 성호전자 — 대금 급증은 확인, 코어 편입은 보류
• 후순위 유지: 파마리서치, 휴젤, 삼성바이오로직스 — quality는 있으나 차트 증거 부족

4. Risks / disconfirming factors

공통 리스크

• Factor blind spot: 11개 전 종목의 수급·컨센서스·밸류에이션이 Missing이다. 따라서 “기관 수급 양호”, “컨센서스 개선”, “저평가”라는 문장은 현재 근거가 없다.
• Breadth overheat: 양 시장 short breadth가 각각 18개다. 추세 확인이면서 동시에 차익실현 압력 신호다.
• 주도축 의존: KOSPI 반도체와 SK 지주사 흐름이 꺾이면 오늘의 해석은 빠르게 약해질 수 있다.

종목별 반증 포인트

• 삼성전자: 350,000원대 이탈 후 거래대금 둔화
• SK하이닉스: 2,250,000원대 이탈, 과열 해소 없이 음봉 확대
• SK스퀘어: SK하이닉스 약세 전환 + 1,300,000원 하회 지속
• 알테오젠: 357,000원 하회 후 회복 실패
• 제주반도체: 100,000원 안착 실패, 거래량 없는 반등 반복
• 성호전자: 급등 다음 날 장대 음봉과 거래대금 급감

데이터 신뢰도

• run-level 적재 무결성: High
• 가격/거래량 기반 단기 해석: High
• 외부 뉴스 보강: Medium-Low
• 수급·컨센서스·밸류에이션 보강: Low / Missing
• Overall confidence: Medium-Low
• 이유: 신호와 가격 데이터는 선명하지만 conviction을 높일 factor 3축이 비어 있다.

5. Actionable next step

Trading view

• 기본 행동은 NO_ACTION이다.
• 다음 장의 초점은 주도주 추격이 아니라 눌림 확인이다.
• 우선순위는 알테오젠 → 삼성전자 → SK스퀘어 → 제주반도체 순으로 본다.
• SK하이닉스는 가장 좋은 업황 레버리지지만, 가장 좋은 단기 타이밍으로 보기는 어렵다.
• 성호전자는 수익 기회보다 리스크 관리 언어로 다루는 편이 맞다.

Preferred setup by name

1. 알테오젠: 357,000원 방어 + 365,000~370,000원 회복 시 관찰 강도 상향
2. 삼성전자: 350,000원대 지지 유지, 또는 과열 완화 후 거래대금 재증가 확인
3. SK스퀘어: 1,300,000원 안착 유지 + SK하이닉스 강세 지속
4. 제주반도체: 100,000원 안착 + 105,000원 회복 + 거래대금 재가속 전 추격 금지
5. 성호전자: 다음 날 급등 유지 여부만 확인, 코어 편입 금지

House ranking

• Top tactical watch: [[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]]
• Good stock / bad immediate timing: [[../03_Company-Notes/000660-SK하이닉스|SK하이닉스]], [[../03_Company-Notes/005930-삼성전자|삼성전자]]
• Event-driven beta play: [[../03_Company-Notes/402340-SK스퀘어|SK스퀘어]]
• No-chase leaders: [[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]], [[../03_Company-Notes/043260-성호전자|성호전자]]

추가 수집 데이터

• factor CSV drop 또는 API 연동을 통한 investor_flows / consensus_estimates / valuation_metrics 채움
• 외국인·기관 5일/20일 누적 순매수와 거래대금 대비 규모
• EPS/영업이익 revision, 목표주가 변화
• forward PER/PBR 및 peer premium/discount, 지주사 NAV 할인율

6. Sources

• scanner: /root/.openclaw/workspace/korea-stock-trading
• backtest DB: /root/.openclaw/workspace/kr-backtest/backend/backtest.db
• factor helper: backend.db.get_factor_snapshot(symbols, as_of_date='2026-06-02')
• factor refresh CLI: PYTHONPATH=. python -m backend.factor_ingestion --symbols 005930,000660,402340,105560,034730,207940,196170,080220,043260,214450,145020 --as-of-date 2026-06-02
• 주요 외부 보강:
  • 조선비즈, 2026-06-01: SK증권의 삼성전자·SK하이닉스 목표가 상향 및 반도체 업황 강세 장기화 보도
  • 조선비즈, 2026-05-14: 알테오젠의 코스피 이전 검토와 기업가치 이슈 보도
  • 한국거래소 KIND 과거 공시 검색 결과: 성호전자 투자주의/투자경고 지정예고 이력 확인

Data / Method Notes

• latest KST 확인 시각: 2026-06-02 16:31:00 KST
• primary report file: 01_Daily-Reports/2026-06-02-post-market-investment-report.md
• 이번 리포트의 결론 강도는 factor 3축 Missing 때문에 의도적으로 낮췄다.