2026-06-04 장마감 투자 정보 리포트 — House Note v2

투자 권유가 아니라 투자 정보 제공 목적의 리서치 메모입니다. scanner/backtest 신호는 관찰 후보를 좁히는 도구이며, 매수·매도 지시가 아닙니다.

Executive Snapshot

• 결론: 오늘 장마감 기준 하우스 뷰는 KOSPI 반도체 코어 유지, KOSDAQ 베타는 추격 금지다. 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어는 여전히 시장의 중심이지만, 신규 기대수익은 이미 많이 낮아졌다. 코스닥은 장중 [[../03_Company-Notes/036930-주성엔지니어링|주성엔지니어링]]이 가장 강했지만 종가 근처 live sample이 [[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]]·에코프로비엠·에코프로로 압축된 점을 보면, 공격적 확산장이 아니라 종가 방어/되돌림 성격이 더 강했다.
• 왜 중요한가: 오늘 시장은 “좋은 종목이 무엇인가”보다 “지금 신규로 따라붙을 자리가 남아 있는가”가 더 중요했다. 대형 반도체는 좋은 종목이지만 좋은 가격이 아닐 수 있고, 코스닥은 숫자가 떠도 리더십의 질이 약하면 추격 명분이 없다.
• 지금 볼 것: ① 삼성전자 350,000원대 지지 여부, ② SK하이닉스 2,250,000원대 재안착 여부, ③ SK스퀘어 1,300,000원대 안착 지속, ④ 주성엔지니어링 240,000원대 지지 후 거래대금 유지, ⑤ 제주반도체 105,000원 안착과 거래량 재가속, ⑥ 에코프로비엠·에코프로가 반등을 추세로 바꾸는지 여부.
• 신뢰도: Medium-Low. run-level integrity와 당일 signal snapshot은 신뢰 가능하다. 다만 factor refresh 후 핵심 9개 종목 모두 수급·컨센서스·밸류에이션이 Missing이어서 conviction 상향은 제한한다.

1. Bottom line — House view / Key call

House view

오늘 자세는 WATCH / NO_CHASE / REDUCE-KOSDAQ-BETA다. 코스피의 중심은 여전히 [[../03_Company-Notes/005930-삼성전자|삼성전자]]·[[../03_Company-Notes/000660-SK하이닉스|SK하이닉스]]·[[../03_Company-Notes/402340-SK스퀘어|SK스퀘어]]다. 그러나 세 종목 모두 RSI 70대 중후반과 높은 20일 수익률 구간에 있어, 좋은 종목이라는 판단과 지금 신규 진입의 효율은 분리해야 한다.

코스닥은 더 보수적으로 봐야 한다. 장중에는 [[../03_Company-Notes/036930-주성엔지니어링|주성엔지니어링]]과 [[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]]가 AI 반도체/소부장 베타를 보여줬지만, 종가 기준 latest live sample이 알테오젠·에코프로비엠·에코프로로 내려온 것은 시장 전반의 공격 확산이 아니라 일부 되돌림과 종가 방어에 가깝다.

Key call

• 1순위 유지: 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어 — 시장 코어는 맞지만 신규 추격보다 눌림 확인이 우선
• 실전 tactical 1순위: [[../03_Company-Notes/036930-주성엔지니어링|주성엔지니어링]] — 오늘 가장 강한 코스닥 리더, 다만 내일은 follow-through 검증이 필요
• 눌림 확인형 관찰: [[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]] — 좋은 종목 쪽이지만 거래량이 다시 붙어야 한다
• 이벤트형 / 코어 제외: [[../03_Company-Notes/043260-성호전자|성호전자]]
• 체크레이터 / 반등 추세 미확인: [[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]], 에코프로비엠, 에코프로

2. Facts

Context — 오늘 무엇을 확인했나

• 기준 시각: 2026-06-04 16:30:23 KST
• 확인 범위: scan_runs / signal_events / price_history / factor refresh / backend.db.get_factor_snapshot() / 제한적 외부 뉴스 보강
• 해석 대상 핵심 종목: 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어, 주성엔지니어링, 제주반도체, 성호전자, 알테오젠, 에코프로, 에코프로비엠

Run integrity

오늘 장마감 해석의 기반 run 6개:

• 36935cc6-febc-4b35-b498-e2e5566cf3b3 / KOSPI short / scanned 30 / signals 19 / events 19
• 4f48dbfc-f13a-49d6-a8fc-21b03b6ffe8e / KOSDAQ short / scanned 30 / signals 19 / events 19
• 07983fdf-2dd5-49bc-a15a-0fa35e9b5a6d / KOSPI long / scanned 30 / signals 6 / events 6
• 6c1762d9-cfd8-4858-8123-1e58498b95c1 / KOSDAQ long / scanned 30 / signals 5 / events 5
• 2723a441-fd80-4774-a909-001481aa9860 / KOSPI short live sample / scanned 3 / signals 3 / events 3
• 3f9aa2ef-ac7a-4b73-aa28-f04281ac3cb3 / KOSDAQ short live sample / scanned 3 / signals 3 / events 3

무결성 체크 결과:

• 6개 run 모두 status=completed
• scan_run_uuid 누락 없음
• event count와 signals_found 일치
• identity 누락(event_key / strategy_mode / source_app) 0
• event_key 중복 0

Factor coverage

실행 명령:
cd /root/.openclaw/workspace/kr-backtest && PYTHONPATH=. python -m backend.factor_ingestion --symbols 005930,000660,402340,036930,196170,086520,247540,043260,080220 --as-of-date 2026-06-04

실행 결과:

• investor_flows 적재 0건
• consensus_estimates 적재 0건
• valuation_metrics 적재 0건

backend.db.get_factor_snapshot(symbols, as_of_date='2026-06-04') 기준:

• 9개 핵심 종목 전부: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing
• 의미: 오늘 결론은 가격·거래대금·신호 해석 중심이며, factor 3축 미확인으로 장기 conviction은 낮춰야 한다.

Screened names snapshot

1순위 — 시장 코어는 유지, 진입은 보수적

• [[../03_Company-Notes/005930-삼성전자|삼성전자]] 005930
  • 종가 354,500원 / 당일 -1.66% / 5일 +18.36% / 20일 +33.27%
  • 거래대금 105,238.79억원 / 거래량 20일 평균 대비 0.83배
  • RSI 74.64 / Trend 97 / Momentum 97
  • 신호: 2주 연속 상승, 2개월 연속 상승, 대금급등 신호
• [[../03_Company-Notes/000660-SK하이닉스|SK하이닉스]] 000660
  • 종가 2,291,000원 / 당일 -2.92% / 5일 +0.13% / 20일 +43.16%
  • 거래대금 71,197.54억원 / 거래량 20일 평균 대비 0.52배
  • RSI 75.56 / Trend 94 / Momentum 74
  • 신호: 대금급등 신호
• [[../03_Company-Notes/402340-SK스퀘어|SK스퀘어]] 402340
  • 종가 1,367,000원 / 당일 +1.56% / 5일 +10.51% / 20일 +25.53%
  • 거래대금 10,457.47억원 / 거래량 20일 평균 대비 0.73배
  • RSI 75.54 / Trend 94 / Momentum 95
  • 신호: 3거래일 연속 상승, 2주 연속 상승, 2개월 연속 상승, 대금급등 신호

2순위 — tactical candidate

• [[../03_Company-Notes/036930-주성엔지니어링|주성엔지니어링]] 036930
  • 종가 246,000원 / 당일 +24.94% / 5일 +18.51% / 20일 +93.18%
  • 거래대금 15,358.19억원 / 거래량 20일 평균 대비 2.01배
  • RSI 70.55 / Trend 97 / Momentum 99
  • 신호: 2개월 연속 상승, 대금급등 신호
• [[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]] 080220
  • 종가 105,800원 / 당일 +4.75% / 5일 +0.76% / 20일 +86.77%
  • 거래대금 2,886.35억원 / 거래량 20일 평균 대비 0.59배
  • RSI 66.78 / Trend 100 / Momentum 83
  • 신호: 퀄리티 우량주

3순위 — event / check-later

• [[../03_Company-Notes/043260-성호전자|성호전자]] 043260
  • 종가 50,800원 / 당일 +6.95% / 5일 +19.25% / 20일 +16.92%
  • 거래대금 6,495.74억원 / 거래량 20일 평균 대비 3.58배
  • RSI 60.28 / Trend 93 / Momentum 89 / Quality 80.36
  • 신호: 성장 저평가, 매직 포뮬러
• [[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]] 196170
  • 종가 347,500원 / 당일 -2.66% / 5일 -6.09% / 20일 -4.54%
  • 거래대금 1,280.45억원 / 거래량 20일 평균 대비 0.61배
  • RSI 43.95 / Trend 31 / Momentum 22
  • 신호: 대금급등 신호
• 에코프로 086520
  • 종가 129,600원 / 당일 +1.57% / 5일 -9.38% / 20일 -16.88%
  • RSI 41.97 / Trend 17 / Momentum 29
  • 신호: 대금급등 신호
• 에코프로비엠 247540
  • 종가 197,600원 / 당일 -0.20% / 5일 -9.57% / 20일 -13.52%
  • RSI 45.66 / Trend 32 / Momentum 36
  • 신호: 대금급등 신호

3. Interpretation

Investment thesis

사실

• KOSPI short 19개, KOSDAQ short 19개로 breadth는 숫자상 넓었다.
• KOSPI latest live sample은 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어 3개로 압축됐다.
• KOSDAQ latest live sample은 알테오젠·에코프로비엠·에코프로 3개였다.
• 주성엔지니어링은 당일 +24.94%, 거래량 20일 평균 2.01배, 거래대금 1.5조원대였다.
• 에코프로비엠·에코프로는 live sample에 잡혔지만 5일·20일 수익률과 trend/momentum은 여전히 약했다.
• factor refresh 후 9개 핵심 종목 모두 Missing이다.

해석

• 오늘 시장의 본질은 KOSPI 코어 유지 + KOSDAQ 확산 부재다.
• 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어는 시장 중심을 계속 잡고 있으나, 이미 상당 부분 가격이 앞서가 신규 추격 기대값은 낮아졌다.
• 코스닥은 장중 주성엔지니어링 같은 강한 리더가 있었지만, 종가 압축은 에코프로/비엠·알테오젠 같은 저점 확인군으로 이동했다. 이는 “새 리더 출현”보다는 공격 자금이 끝까지 확산되지 못했다는 뜻에 더 가깝다.
• 따라서 내일의 초점은 “무엇을 새로 살까”보다 주도주가 버티는지, 코스닥 후보가 follow-through를 보여주는지다.

가정

• 반도체 AI capex 기대가 단기적으로 유지된다.
• KOSPI 대형 반도체가 급격히 꺾이지 않는다.
• 에코프로/비엠의 종가 sample 포착은 추세 전환 확정이 아니라 단기 반발 매수 가능성이 크다.
• factor 3축이 비어 있으므로 밸류에이션/컨센서스/수급 지지 논리는 아직 사용할 수 없다.

권고

• 포트폴리오 행동은 WATCH / NO_CHASE / REDUCE-RISK-ON-KOSDAQ
• KOSPI 코어는 보유 관찰, KOSDAQ은 압축 관찰, 이벤트형 급등은 추격 금지가 더 맞다.

Name-by-name view

[[../03_Company-Notes/005930-삼성전자|삼성전자]] — 좋은 종목이다. 하지만 오늘도 “좋은 가격”이라고 단정하기 어렵다.

• 판단: HOLD / WATCH
• 근거: KOSPI short·long·live sample 모두 포함. 거래대금은 압도적이고 trend/momentum도 최상단이다. 다만 당일은 -1.66% 조정, RSI 74.64로 과열이 남아 있다.
• 트리거: 350,000원대 지지 후 거래대금 재가속
• 무효화: 350,000원 하회 + 거래대금 둔화
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing

[[../03_Company-Notes/000660-SK하이닉스|SK하이닉스]] — 업황 레버리지의 핵심이지만 타이밍은 더 까다롭다.

• 판단: CHECK-LATER
• 근거: KOSPI short·long·live sample 모두 포함되지만, 당일 -2.92%와 거래량 둔화가 동반됐다. 20일 +43.16% 누적 수익 이후 속도 조절 구간으로 읽힌다.
• 트리거: 2,250,000원대 재안착 + 거래량 회복
• 무효화: 2,250,000원 하회 지속, 반도체 코어 동반 약세
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing

[[../03_Company-Notes/402340-SK스퀘어|SK스퀘어]] — 하이닉스 레버리지와 이벤트 베타를 동시에 가진다.

• 판단: WATCH
• 근거: short·long·live sample 모두 포함, momentum 95로 강하다. 그러나 본질적으로는 하이닉스 방향성에 연동되는 측면이 크다.
• 트리거: 1,300,000원대 안착 유지 + 하이닉스 재안정
• 무효화: 하이닉스 약세 전환 + 1,300,000원 하회
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing

[[../03_Company-Notes/036930-주성엔지니어링|주성엔지니어링]] — 오늘 코스닥에서 가장 강한 이름이다. 다만 이제는 “강한 종목”보다 “내일도 강한가”를 확인할 구간이다.

• 판단: TACTICAL 1순위 WATCH
• 근거: +24.94%, 거래량 20일 평균 2배, trade value 1.5조원. 장중 리더십은 분명했다.
• 트리거: 240,000원대 지지 + 거래대금 유지 + 다음 날 시초 과도한 되밀림 부재
• 무효화: 240,000원 하회 후 회복 실패, 다음 날 대금 급감
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing

[[../03_Company-Notes/080220-제주반도체|제주반도체]] — 여전히 좋은 종목군이다. 다만 지금 필요한 것은 추격이 아니라 거래량 복귀다.

• 판단: PULLBACK-WATCH
• 근거: 20일 +86.77%, trend 100, quality 84.96으로 서사는 강하다. 반면 거래량은 평균의 0.59배로 follow-through 확인이 약하다.
• 트리거: 105,000원 안착 + 거래량 재가속 + 반도체 대장주 동행
• 무효화: 100,000원 재이탈, 거래량 없는 반등 반복
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing

[[../03_Company-Notes/043260-성호전자|성호전자]] — 숫자는 강하지만 투자 언어보다 이벤트 언어가 먼저다.

• 판단: EVENT-ONLY / NO-CHASE
• 근거: 5일 +19.25%, 거래량 20일 평균 3.58배, quality 80.36. 그러나 같은 강도를 내일도 이어갈 근거는 아직 부족하다.
• 트리거: 50,000원대 안착 + 종가 유지
• 무효화: 장대 음봉, 거래대금 급감, 시초가 고점 회복 실패 반복
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing

[[../03_Company-Notes/196170-알테오젠|알테오젠]] — 좋은 종목인지보다, 지금 반등을 믿을 수 있는지가 더 중요하다.

• 판단: CHECK-LATER
• 근거: short/long/live sample 모두 걸렸지만 trend 31, momentum 22, 5일 -6.09%로 가격 추세는 여전히 약하다.
• 트리거: 350,000원 회복 안착 + 거래량 회복
• 무효화: 347,000~350,000원 지지 실패
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing

에코프로비엠 / 에코프로 — live sample 포착은 사실이다. 그러나 아직 리더 복귀로 읽을 증거는 부족하다.

• 판단: NOT-PREFERRED NOW
• 근거: latest live sample에는 포함됐지만 두 종목 모두 5일·20일 수익률이 마이너스이고 trend/momentum이 낮다. 고신뢰 same-day 촉매도 확인되지 않았다.
• 트리거: 두 종목 모두 2~3거래일 연속 상대강도 회복 + 거래량 동반 증가
• 무효화: 반등 하루 만에 재약세, 대금 없는 기술적 반등
• Factor check: 수급 Missing / 컨센서스 Missing / 밸류에이션 Missing

Watchlist 변화

• 유지: 삼성전자, SK하이닉스, SK스퀘어 — 시장 코어 유지
• 상위 유지: 주성엔지니어링 — tactical 1순위 유지
• 유지 but 더 보수적: 제주반도체, 알테오젠
• 이벤트형 유지: 성호전자
• 미편입 유지: 에코프로비엠, 에코프로 — 종가 sample 포착만으로 watchlist 신규 편입하지 않음

4. Risks / disconfirming factors

공통 리스크

• Factor blind spot: 핵심 9종목 모두 수급·컨센서스·밸류에이션이 Missing이다. 따라서 “저평가”, “기관 수급 양호”, “컨센서스 개선” 같은 문장을 쓸 근거가 없다.
• KOSDAQ follow-through risk: 코스닥은 장중 리더가 있었지만 종가까지 broad risk-on이 이어졌다고 보기 어렵다.
• Large-cap overheating: 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어는 여전히 강하지만 RSI와 누적 수익률 기준 과열 부담이 남아 있다.

종목별 반증 포인트

• 삼성전자: 350,000원대 이탈 + 거래대금 둔화
• SK하이닉스: 2,250,000원대 이탈, 반도체 코어 동반 약세
• SK스퀘어: 1,300,000원 하회 지속, 하이닉스 약세 심화
• 주성엔지니어링: 240,000원 하회 후 회복 실패, 다음 날 대금 급감
• 제주반도체: 100,000원 이탈, 거래량 없는 반등 반복
• 성호전자: 급등 다음 날 장대 음봉 + 거래대금 급감
• 알테오젠: 347,000~350,000원 지지 실패
• 에코프로비엠 / 에코프로: 반등 하루 만에 추세 재훼손

데이터 신뢰도

• run-level 무결성: High
• 당일 signal / price snapshot: High
• factor conviction layer: Low
• 외부 뉴스·테마 보강: Medium-Low

5. Actionable next step

Trading view

• 오늘 자세: WATCH / NO_CHASE / REDUCE-RISK
• 하면 안 되는 것: 에코프로비엠·에코프로·성호전자 추격, 대형 반도체 고점 추격 매수
• 내일 우선 체크: 주성엔지니어링 follow-through, 삼성전자 350,000원대, SK하이닉스 2,250,000원대, 제주반도체 거래량 복귀

Preferred setup by name

1. 주성엔지니어링 — 강한 종목의 다음 날 검증 구간
2. 삼성전자 — 눌림 지지 확인형
3. SK스퀘어 — 하이닉스 안정 전제 이벤트 베타
4. 제주반도체 — 거래량 회복 전제 눌림 관찰
5. SK하이닉스 — 좋은 종목이나 신규 타이밍은 더 까다로움
6. 알테오젠 — 반등 확인 전 대기
7. 성호전자 — 이벤트성 관찰만
8. 에코프로비엠 / 에코프로 — 우선순위 밖

House ranking

• 1순위: 주성엔지니어링
• 2순위: 삼성전자
• 3순위: SK스퀘어
• 관찰: 제주반도체, SK하이닉스
• 주의: 성호전자
• 제외/후순위: 알테오젠, 에코프로비엠, 에코프로

추가 수집 데이터

• investor_flows / consensus_estimates / valuation_metrics 적재 여부 재확인
• 주성엔지니어링과 제주반도체의 다음 거래일 거래대금 지속성
• 에코프로비엠·에코프로의 same-day 또는 next-day 고신뢰 공시/핵심 뉴스 유무

6. Sources

• kr-backtest/backend/backtest.db
  • scan_runs
  • signal_events
  • price_history
  • investor_flows
  • consensus_estimates
  • valuation_metrics
• factor refresh CLI
  • PYTHONPATH=. python -m backend.factor_ingestion --symbols 005930,000660,402340,036930,196170,086520,247540,043260,080220 --as-of-date 2026-06-04
• factor snapshot helper
  • backend.db.get_factor_snapshot(symbols, as_of_date='2026-06-04')
• 외부 보강
  • 연합뉴스 2026-05-27/05-29 반도체 대형주 쏠림 및 코스피 양극화 관련 기사
  • 서울경제 2026-05-18 주성엔지니어링 ALG 장비 공급 보도
  • 오늘 에코프로비엠/에코프로의 고신뢰 same-day 단일 촉매는 확인하지 못함

Data / Method Notes

• latest full run과 latest live sample을 함께 봤다. 전체 breadth와 종가 압축 방향을 분리해서 해석하기 위해서다.
• live sample의 total_scanned=3은 오늘 실제 실행 결과이며, run 무결성에는 문제 없었다.
• 이번 리포트는 factor 3축이 전부 Missing이므로, 장기 밸류에이션·컨센서스 확신 언어를 의도적으로 제한했다.
• 저장 경로: 01_Daily-Reports/2026-06-04-post-market-investment-report.md